ما هي مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة؟
مؤسسة الاستثمار الحكومية السنغافورية (GIC) هي شركة مملوكة للحكومة تم تعيينها لإدارة صندوق الثروة السيادية في سنغافورة. تم تسمية الصندوق رسميًا الآن: GIC Private Limited. تأسس مجلس الاستثمار العالمي في عام 1981 بهدف استثمار صندوق الثروة السيادية بشكل أكثر قوة في فئات الأصول ذات العوائد المرتفعة وعلى مدى أفق استثماري أطول. وفقًا لمعهد صندوق الثروة السيادية، تتحكم مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة في ثامن أكبر صندوق للثروة السيادية في العالم، مع 390 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة اعتبارًا من منتصف عام 2018.
مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة هي واحدة من كيانات إدارة الاحتياطيات الثلاثة في سنغافورة، إلى جانب سلطة النقد في سنغافورة (MAS) وTemasek Holdings.
ملخص لأهم النقاط
- مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة (GIC) هي واحدة من ثلاث كيانات مالية تدير الأصول المالية لحكومة سنغافورة.
- بصفته صندوق ثروة سيادية، فإن مهمة مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة هي الاستثمار على المدى الطويل للحفاظ على القوة الشرائية الدولية للأموال الموضوعة تحت إدارتها وتعزيزها.
- تمتلك مؤسسة استثمار الحكومة السنغافورة حاليًا ما يقرب من 400 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
مفهوم مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة
تدير مؤسسة استثمار الحكومة السنغافورة (GIC) الأموال نيابة عن عميلين، حكومة سنغافورة وهيئة النقد في سنغافورة. على الرغم من أن المؤسسة لديها هيكل الشركة المعتاد، إلا أنها تتمتع بميزتين فريدتين نظرًا لوضعها كشركة “الجدول الخامس” في سنغافورة. أولاً، يلزم موافقة رئيس سنغافورة لاتخاذ إجراءات معينة، مثل تعيين وعزل المديرين والمديرين الرئيسيين. ثانيًا، يتم تدقيق البيانات المالية لمؤسسة استثمار حكومة سنغافورة من قبل المراجع العام لحكومة سنغافورة. عدد من المديرين والمسؤولين الرئيسيين في المؤسسة وهم أعضاء حاليون أو سابقون بارزون في حكومة سنغافورة، في حين أن آخرين هم مديرين مستقلين معينين من القطاع الخاص.
على غرار صناديق الثروة السيادية الأخرى، تشتمل مقتنيات الصندوق على مجموعة من الأصول المالية. تتم إدارة معظم المحفظة داخليًا، مع ما يقدر بنحو 80٪ من الصندوق مدفوعًا بالإدارة الداخلية. تاريخياً حافظ الصندوق على مكانة منخفضة ولكنه كان انتهازيًا مثل صناديق الثروة السيادية الأخرى خلال أزمات الإسكان الأمريكية 2007-2010.
أداء الاستثمار في مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة
لا تبلغ مؤسسة الخليج للاستثمار عن التفاصيل الدقيقة للصندوق في إفصاحات الأرباح والخسائر السنوية. إذا كشف عن قيم دقيقة، فسيقوم الصندوق بكشف الحجم الكامل للاحتياطيات المالية لسنغافورة دون داع، مما يسهل على المضاربين المضاربة مقابل الدولار السنغافوري خلال فترات ضعف السوق والاقتصاد. ومع ذلك، فإن الصندوق يكشف عن تفاصيل معينة لمدة خمس و10 و20 عامًا تسلط الضوء على مقاييس الأداء وإدارة المخاطر.
على مدى 20 عامًا المنتهية في 31 مارس 2019، حقق مركز الخليج للاستثمار معدل عائد سنوي بنسبة 3.4٪ أعلى من معدل التضخم العالمي. بعبارة أخرى، تضاعفت القوة الشرائية الدولية للاحتياطيات تقريبًا خلال فترة العشرين عامًا.
مبادئ سانتياغو
في عام 2008، شاركت مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة في الجهود الرائدة، جنبًا إلى جنب مع جهاز أبوظبي للاستثمار ووزارة الخزانة الأمريكية، لتطوير 9 مبادئ وممارسات مقبولة بشكل عام لصناديق الثروة السيادية (SWFs) والبلدان المستفيدة. كانت هذه هي أساس مبادئ سانتياغو، وهي مجموعة طوعية من 24 توجيهًا تهدف إلى تعزيز الحكم الرشيد والمساءلة والشفافية وممارسات الاستثمار الحكيمة وكذلك الحفاظ على مناخ استثماري مستقر ومنفتح. يتم الآن مراعاة مبادئ سانتياغو من قبل أكثر من 20 من صناديق الثروة السيادية الأعضاء، بما في ذلك مؤسسة استثمار حكومة سنغافورة.
