عائد مطلق (Absolute Return)

ما هو العائد المطلق؟
العائد المطلق هو العائد الذي يحققه الأصل خلال فترة محددة. وينظر هذا المقياس إلى التقدير أو استهلاك الأصول معبراً عنه كنسبة مئوية تحققه الأصول مثل الأسهم أو الصناديق المشتركة خلال فترة معينة. ويختلف العائد المطلق عن العائد النسبي لأنه يهتم بعائد أصل معين ولا يقارنه بأي مقياس أو معيار آخر.

ملخص لأهم النقاط

  • العائد المطلق هو العائد الذي يحققه الأصل خلال فترة معينة.
  • يمكن أن تكون العوائد إيجابية أو سلبية ويمكن اعتبارها غير مرتبطة بأنشطة السوق الأخرى.

آلية عمل العائد المطلق
يشير العائد المطلق إلى مقدار الأموال التي حققها الاستثمار. ويشار إليه أيضًا باسم إجمالي العائد ويقيس العائد المطلق الربح أو الخسارة التي يتعرض لها الأصل أو المحفظة بشكل مستقل عن أي معيار آخر. يمكن أن تكون العوائد إيجابية أو سلبية ويمكن اعتبارها غير مرتبطة بأنشطة السوق الأخرى.

العوائد النسبية والمطلقة
بشكل عام، يسعى الصندوق المشترك إلى تحقيق عوائد أفضل من أقرانه وفئة صناديقه والسوق ككل. ويعرف هذا النوع من إدارة الأموال على أنه نهج العائد النسبي لاستثمار الأموال. وغالبًا ما يعتمد نجاح الأصل على مقارنته بمعيار محدد أو معيار الصناعة أو أداء السوق بشكل عام.
كأداة استثمارية، يسعى صندوق العائد المطلق إلى تحقيق عوائد إيجابية من خلال استخدام تقنيات إدارة الاستثمار التي تختلف عن الصناديق المشتركة التقليدية. تتضمن استراتيجيات استثمار العائد المطلق استخدام البيع على المكشوف والعقود الآجلة والمشتقات والمراجحة والرافعة المالية والأصول غير التقليدية. ويتم فحص العوائد المطلقة بشكل منفصل عن أي مقياس أداء آخر، لذلك يتم حساب أرباح أو خسائر الاستثمار بشكل منفصل.

تاريخ صناديق العائد المطلق
يعود الفضل إلى ألفريد وينسلو جونز في تشكيل أول صندوق عائد مطلق في نيويورك عام 1949. في السنوات الأخيرة أصبح نهج العائد المطلق لتمويل الاستثمار أحد أسرع المنتجات الاستثمارية نموًا في العالم ويشار إليه بشكل أكثر شيوعًا باسم صناديق التحوط.

صناديق التحوط
لا يعتبر صندوق التحوط شكلاً محددًا من أشكال الاستثمار. وهو استثمار منظم على أنه مجمع وقائم كشركة مساهمة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC) حيث يقوم مدير صندوق التحوط بجمع الأموال من خلال العمل مع المستثمرين الخارجيين ثم يستخدمها للاستثمار بناءًا على استراتيجية معلنة تتضمن فقط شراء الأسهم طويلة الأجل مثل الأسهم العادية.
وقد تتخصص صناديق التحوط في مجالات محددة، مثل العقارات أو براءات الاختراع، وقد تشارك أيضًا في أنشطة الأسهم الخاصة. في حين أن أي شخص قد يستثمر في صندوق تحوط، فإن المشاركين تقليديًا هم مستثمرون معتمدون ومحنكون.

مثال على العائد المطلق
حققت أسهم صندوق فانجارد 500 (VFINX) عائدًا مطلقًا بلغ 150.15% على مدى العشر سنوات المنتهية في 31 ديسمبر 2017. واختلف عن العائد السنوي والذي بلغ 8,37% على مدى نفس الفترة. ولأن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) حقق عائدًا مطلقًا قدره 153.07٪ خلال نفس الفترة فاختلف العائد المطلق عن العائد النسبي بمقدار -2.92٪.

اشترك في النشرة الإخبارية

أدخل بريدك الإلكتروني لتلقي رسائلنا الإخبارية ، للبقاء على اطلاع بأحدث مقالاتنا.