انخفضت الليرة التركية بنسبة 7.6% إلى مستوى قياسي منخفض يوم الأربعاء في أكبر عمليات بيع لها منذ الانهيار التاريخي لعام 2021، ووصفها التجار بأنها “إشارة قوية” على أن أنقرة تبتعد عن ضوابط الدولة وتتجه نحو عملة يتم تداولها بحرية.

تعرضت الليرة لضغط متزايد منذ إعادة انتخاب الرئيس رجب طيب أردوغان في 28 مايو / أيار. حيث تم تداولها عند 23.2300 مقابل الدولار أمس، بعد أن لامست مستوى قياسيًا منخفضًا عند 23.2620، لتصل خسائرها هذا العام إلى قرابة 20%.

في إطار برنامج أردوغان غير التقليدي، لعبت السلطات دورًا عمليًا في أسواق الصرف الأجنبي، حيث استخدمت عشرات المليارات من الدولارات من الاحتياطيات هذا العام وحده للحفاظ على الليرة ثابتة. سجل صافي احتياطيات النقد الأجنبي لدى البنك المركزي أدنى مستوى له على الإطلاق عند 4.4 مليار دولار الشهر الماضي مع ارتفاع الطلب خلال الانتخابات.

لكن أردوغان أشار إلى تحول في نهاية الأسبوع عندما عين محمد شيمشك – نائب رئيس الوزراء السابق الذي يحظى بتقدير المستثمرين الأجانب – وزيرا للمالية. وقال شيمشك في وقت لاحق أن السياسة الاقتصادية بحاجة إلى العودة إلى الأرضية “العقلانية” وقال يوم الأربعاء أنه لا توجد “حلول سريعة” للسياسة.

قال أربعة متداولين أن تراجع احتياطيات النقد الأجنبي والذهب بالبنك المركزي قد توقف اعتبارًا من الأسبوع الماضي، ويمكن أن تبدأ الاحتياطيات في التعافي، في ظل وجود علامات على تغيير سياسات الصرف.

على الرغم من الحاجة إلى تغيير العديد من اللوائح، فـ “الوجهة تصبح أكثر وضوحًا كل يوم: نحن نتجه نحو قيمة الليرة التي تحددها ظروف السوق”، على حد قول أحد المتداولين.

أفادت رويترز يوم الاثنين أن أردوغان يدرس تعيين حفيظة جاي أركان كبيرة المديرين التنفيذيين للشؤون المالية في الولايات المتحدة محافظًا للبنك المركزي ليخلف شهاب كافجي أوغلو، الذي قاد حملة أردوغان لخفض أسعار الفائدة منذ عام 2021.

في ظل عمليات البيع المكثفة، قال بعض المحللين أن البنك المركزي قد يعقد اجتماعًا طارئًا لرفع أسعار الفائدة.

قال أولريكت ليكتمان رئيس أبحاث العملات الأجنبية في كوميرز بنك (Commerzbank) أن الزيادة الطارئة “ممكنة جدًا (ويمكن) أن تعمل على استقرار الأسواق على المدى القصير”.

وأضاف: “تنبعث من الأمر رائحة بداية أزمة الليرة. هذا ما يحدث عندما تحصل على حركة أسية – لوقت طويل تعتقد أن شيئًا لا يحدث، ثم فجأة تنهار الأمور من حولك”.

من المقرر عقد اجتماع السياسة التالي للبنك في 22 يونيو / حزيران.

يتوقع بعض المحللين أن تضعف الليرة نحو نطاق يتراوح بين 25 و28 مقابل الدولار.

وقال متداول آخر أن العملة تقترب من المستويات التي “لن تحتاج للدفاع عنها باحتياطيات”، مضيفًا أن الخسائر الحادة خلال اليوم قد تستمر لبعض الوقت.

العودة إلى الأسلوب التقليدي

تحت ضغط من أردوغان، الذي يصف نفسه بأنه “عدو” أسعار الفائدة، خفض البنك المركزي سعر الفائدة إلى 8.5% من 19% في عام 2021 لتعزيز النمو والاستثمار. لكنها أشعلت أزمة الليرة التاريخية في ديسمبر / كانون الأول 2021 ودفعت التضخم إلى أعلى مستوى في 24 عامًا فوق 85% العام الماضي.

تشير عودة شيمشك – الذي كان وزيرًا للمالية ونائبًا لرئيس الوزراء في الفترة بين 2009-2018 – إلى الابتعاد عن الانخفاضات غير التقليدية في أسعار الفائدة على الرغم من ارتفاع التضخم الذي تسبب في تآكل أكثر من 80% في قيمة الليرة في خمس سنوات.

ذكرت رويترز كذلك أن أركان التقت بشيمشك في أنقرة يوم الاثنين، ومن المقرر أن تلتقي بأردوغان في وقت لاحق.

ستكون أركان – الرئيسة التنفيذية المشاركة السابقة في فيرست ريبابليك بنك (First Republic Bank) – خامس من يشغل منصب رئيس البنك المركزي في البلاد خلال أربع سنوات، بعد أن أقال أردوغان المحافظين السابقين كجزء من التغيرات المتكررة في السياسة.

تأمل السلطات التركية الآن أن يعود المستثمرون الأجانب بعد نزوح جماعي استمر لسنوات، لكن مراقبي السوق حذروا من أن أردوغان يغير رأيه خلال فترة قصيرة بعد اتباع السياسات التقليدية في الماضي ليعود للسياسات غير التقليدية.

تخلت السندات السيادية التركية المقومة بالدولار عن مكاسب مبكرة لتداولها سلبيًا بعض الشيء اليوم.

أظهرت بيانات من جي بي مورغان (JPMorgan) أن العلاوة التي طالب بها المستثمرون للاحتفاظ بسندات العملة الصعبة في البلاد على سندات الخزانة الأمريكية الآمنة اتسعت مرة أخرى إلى 472 نقطة أساس بعد تضييقها ما يقرب من 200 نقطة أساس في النصف الثاني من مايو / أيار.

بينما انخفضت مقايضات التخلف عن السداد لخمس سنوات إلى 485 من إغلاق يوم الثلاثاء عند 491.

ارتفع مؤشر الأسهم بيست 100 (BIST-100) الرئيسي في تسعة من أيام التداول العشرة الأخيرة، وأغلق مرتفعًا بنسبة 3.2% يوم الأربعاء. وارتفع مؤشر البنوك بنحو 2.39%.

قال بول ماكنمارا مدير ديون الأسواق الناشئة في شركة غام (GAM) لإدارة الأصول : “ستكون عملية وضع تركيا على مسار مستدام مضطربة ومن المحتمل أن تتضمن تخفيض كبير في قيمة العملة وعائدات أعلى”.

وقال قبل تراجع العملة يوم الأربعاء: “نعتقد أن القيمة العادلة لليرة ربما تكون أقل بنسبة 15% أو نحو ذلك، لكن احتواء تخفيض قيمة العملة دون دعم خارجي كبير سيكون مهمة صعبة للغاية”.

اقرأ أيضًا كيف تجعل محفظتك الاستثمارية بسيطة وسهلة الإدارة؟

المصدر: رويترز