ينصح وارن بافيت المستثمرين بأن يكونوا “جشعين عندما يخاف الآخرون”. ومن المؤكد أن هناك الكثير من الخوف في السوق في الوقت الحالي، حيث أن ارتفاع أسعار الفائدة وعدم الاستقرار الجيوسياسي والانهيارات المصرفية تهز الأسواق باستمرار، ولكن قد يكون من الصعب أيضًا أن تصبح جشعًا في ظل تعرض عديد من الشركات لهذه المؤثرات السلبية للاقتصاد الكلي.

في هذا السوق المتقلب، من الأفضل البحث عن الشركات المستقرة ماليًا التي تقود السوق، والتي تقاوم المخاطر الكلية، والتي تكون أسعار أسهمها أقل من قيمتها بالنسبة لإمكانيات نموها على المدى الطويل. فيما يلي ثلاث شركات تتحقق فيها كل هذه الشروط، ويمكن شراء أسهمها بدون تردد وفقًا لموتلي فول (Motley Fool): كوبانغ (Coupang) ونينتندو (Nintendo) وبامبل (Bumble).

كوبانغ (Coupang)

إن كوبانغ (Coupang) واحدة من أكبر شركات التجارة الإلكترونية في كوريا الجنوبية. تخدم الشركة 18.1 مليون عميل نشط في نهاية عام 2022. كما أمنت اشتراكات 11 مليون في خدمة واو (Wow) المناظرة لاشتراكات برايم (Prime) في أمازون (Amazon)، توفر اشتراكات واو (Wow) خيارات توصيل أفضل وعائدات مجانية وتبث مقاطع فيديو وتوصيل للطعام والبقالة وغيرها من الامتيازات الحصرية مقابل رسوم شهرية.

يتم تداول سهم كوبانغ (Coupang) حاليًا بأقل من 60% من سعر الاكتتاب العام، ويتم تقييمه بأقل من ضعف مبيعات هذا العام. انخفض تقييم الشركة بسبب قلق المستثمرين بشأن تباطؤ نموها في سوق ما بعد الوباء وافتقارها إلى الأرباح. ومع ذلك، حققت كوبانغ (Coupang) الكثير من التقدم نحو تحقيق الاستقرار في أعمالها خلال الأرباع القليلة الماضية.

ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 12% فقط لتصل إلى 20.6 مليار دولار في عام 2022، مقارنة بنموها بنسبة 54% في عام 2021، لكنها قلصت خسارتها الصافية من 1.54 مليار دولار إلى 92 مليون دولار. كما حققت أرباحًا وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا خلال الربعين الماضيين. تنسب كوبانغ (Coupang) هذا التقدم إلى حجمها المحسن والتوسع في السوق الإلكتروني ذي الهامش الأعلى وإجراءات خفض التكاليف. وكل هذا يشير إلى أن أعمالها مستدامة.

لا تزال كوبانغ (Coupang) تواجه بعض المؤثرات السلبية على المدى القريب، لكن المحللين يتوقعون ارتفاع إيراداتها بنسبة 17% إلى 24.1 مليار دولار هذا العام بأرباح صافية قدرها 482 مليون دولار. وإذا تزايد نمو إيراداتها مرة أخرى مع ارتفاع أرباحها، فقد يندفع المضاربون نحو الشركة بسرعة ويدفعون السهم مرة أخرى فوق سعر الاكتتاب العام.

نينتندو (Nintendo)

باعت شركة الألعاب اليابانية العملاقة نينتندو (Nintendo) 122.4 مليون وحدة سويتش (Switch) (بما في ذلك إصداراتها لايت (Lite) وأو ليد (OLED) منها) منذ طرحها منذ ما يقرب من ست سنوات. ظلت مبيعات الشركة قوية طوال فترة الوباء، حيث بقي الناس في منازلهم ولعبوا المزيد من الألعاب، ولكن سرعان ما تباطأ نمو الشركة مع انتهاء تلك الفترة.

انخفضت إيرادات نينتندو (Nintendo) بنسبة 4% في السنة المالية 2022 (التي انتهت في مارس / آذار الماضي)، مع تباطؤ نموها بنسبة 34% عن السنة المالية 2021، وتستعد لانخفاض بنسبة 6% في السنة المالية 2023. وتتوقع أيضًا أن ينخفض ​​صافي أرباحها بنسبة 23% هذا العام.

إن هذا التباطؤ – الذي تفاقم بسبب قيود سلسلة التوريد وتأخر إطلاق الألعاب – أقنع العديد من المستثمرين بأن دورة النمو التالية لنينتندو (Nintendo) لن تبدأ حتى تطلق إصدار جديد مناسب من وحدتها سويتش (Switch). لم تقل نينتندو (Nintendo) الكثير عن وحدة التحكم التي طال انتظارها، لكن الشائعات الأخيرة تشير إلى أن الشركة قد تطلق وحدتها الجديدة في أواخر عام 2023.

يمكن أن يتسارع نمو نينتندو (Nintendo) بشكل كبير في السنة المالية 2024 إذا حدث ذلك. ولكن حتى بدون إطلاق الوحدة الجديدة، يمكن أن تحافظ الشركة على اهتمام المستهلكين بافتتاحها سوبر نينتندو لاند (Super Nintendo Land) مؤخرًا في يونيفرسال ستوديوز هوليوود (Universal Studios Hollywood) وإطلاق فيلمها الجديد سوبر ماريو بروز (Super Mario Bros) في أبريل / نيسان وفيلم ذا ليجند أوف زيلدا (The Legend of Zelda: Tears of the Kingdom) في مايو / أيار.

قد تبدو إمكانات نينتندو (Nintendo) للارتفاع محدودة في الوقت الحالي، لكنها صفقة رابحة تصل إلى 15 ضعف الأرباح الآجلة وتدفع عائدًا آجلًا يبلغ 3.3%. هذا التقييم المنخفض والعائد المرتفع يمكن أن يجعل أسهم الشركة مكانًا مستقرًا لأموالك في هذا السوق المتقلب.

بامبل (Bumble)

ابتكرت بامبل (Bumble) مكانًا مناسبًا في سوق المواعدة عبر الإنترنت من خلال تطبيق يحمل الاسم نفسه، والذي يتيح للنساء اتخاذ الخطوة الأولى. كما أنها تمتلك تطبيق بادو (Badoo)، وهو تطبيق مواعدة أقدم وأكثر شهرة في أوروبا وأمريكا اللاتينية. بالإضافة إلى تطبيق المواعدة الفرنسي التابع لها فروتز (Fruitz).

مثل منافستها الكبرى ماتش (Match)، عانت بامبل (Bumble) من التباطؤ أثناء الوباء عندما بقي الناس في المنزل. لكنها استمرت في النمو مع انتهاء عمليات الإغلاق، حتى مع تصارع مستخدميها مع التضخم والمؤثرات الكلية السلبية الأخرى.

ارتفعت إيرادات بامبل (Bumble) بنسبة 19% لتصل إلى 904 مليون دولار في عام 2022، والتي شهدت تباطؤ نموها بنسبة 32% في عام 2021، ويتوقع المحللون نموًا بنسبة 18% في عام 2023. زادت إيرادات ماتش (Match) بنسبة 7% فقط في عام 2022، ويتوقع المحللون نموًا بنسبة 7% أخرى هذا العام.

تنمو بامبل (Bumble) بشكل أسرع من ماتش (Match) لأن تطبيقه الذي يحمل الاسم نفسه – والذي استضاف 2.2 مليون مستخدم يدفع ويمثل معظم إيراداته في عام 2022 – يواصل جذب المزيد من المستخدمين الإناث. تكتسب ميزة بي إف إف (BFF) من بامبل (Bumble) للصداقات الأفلاطونية أيضًا قوة جذب بين المستخدمين الذكور، وربما تمثل أسسًا لمنصة شبكات اجتماعية أكثر تنوعًا.

تستمر ربحية بامبل (Bumble) أيضًا في التحسن، حيث ارتفعت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 10% لتصل إلى 227 مليون دولار في عام 2022، ويتوقع المحللون أن يرتفع هذا الرقم بنسبة 22% إلى 276 مليون دولار هذا العام. يتم تداول سهم بامبل (Bumble) مقابل 9 أضعاف هذا التقدير فقط، مما يجعلها مقومة بأقل من قيمتها في سوق المواعدة عبر الإنترنت.

اقرأ أيضًا بعد انتهاء فترة الوباء.. هل ما زال الاستثمار في موديرنا مربحًا؟

المصدر: ذا موتلي فول