أسهم توزيعات الأرباح هي أسهم الشركات التي تقوم بتوزيعات منتظمة لمساهميها، وعادة ما تكون في شكل مدفوعات نقدية. يمكن أن تكون الأسهم الموزعة مصادر مفيدة للدخل، ولكن يمكن أن تكون الأسهم توزيعات أيضًا طريقًا ممتازةً لزيادة ثروتك على المدى الطويل.

ومع ذلك، ليست كل أسهم التوزيعات تعد استثمارات كبيرة، والعديد من المستثمرين ليسوا متأكدين من كيفية بدء بحثهم عن الأسهم الجيدة. لذلك، إليك قائمة ببعض أسهم توزيعات الأرباح التي قد ترغب في الاستثمار فيها، وبعض أهم الأشياء التي يجب معرفتها عن الأسهم ذات أعلى التوزيعات.

خمسة من أسهم توزيعات الأرباح يمكن شرائها

تعد قائمة أسهم الأرباح الأرسطوقراطية [ديفيدند أريستوقراطس (Dividend Aristocrats)] مكانًا رائعًا للعثور على الأسهم ذات أعلى التوزيعات. تضم قائمة ديفيدند أريستوقراطس (Dividend Aristocrats) الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500)، والتي دفعت ورفعت أرباحها الأساسية لمدة 25 سنة متتالية على الأقل.

وفيما يلي أهم خمسة أسهم توزيعات الأرباح في القائمة:

1. لويز (Lowe’s): قد لا يبدو عملاق تحسين وترميم المنازل سهمًا مثيرًا للاهتمام بهذا القدر. وهذا صحيح، إلا إذا كنت تحب نمو الأرباح. قامت الشركة برفع توزيعات أرباحها بشكل سنوي منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 1961 ورفعت المدفوعات بنسبة هائلة بلغت 556% خلال العقد الماضي وحده. بالنسبة للمستثمرين القلقين بشأن تراجع الإسكان الذي بدأ في النصف الثاني من عام 2022، لا تقلقوا. من المرجح أن يستثمر الناس في المنزل الذي يمتلكونه عندما يكون المعروض من المساكن شحيحًا ويصعب شرائه. كما أن معظم المنازل في الولايات المتحدة يتراوح عمرها بين 31 و60 عامًا، حسب الولاية. وهذا يعكس الإمكانات التي تتمتع بها الشركة.
2. ولغرينز بوتس أليانس (Walgreens Boots Alliance): هي أحد أكبر مشغلي صيدليات التجزئة في العالم، أقرت ولغرينز (Walgreens) خطط تحول، حيث خفضت الشركة نفقاتها بمليارات الدولارات، كما أن جهودها لتصبح شركة رعاية صحية أكثر تكاملاً تؤتي ثمارها. في ظل كل هذه التغيرات، ستصبح هذه الشركة الأكثر ربحية. رفعت الإدارة مؤخرًا هدفها طويل الأجل لقطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. ومع عائد توزيعات أرباح أعلى بكثير من 4.5% و47 عامًا متتاليًا من نمو المدفوعات السنوية، هناك الكثير لتوزيعات الأرباح والمستثمرين في أسهم القيمة الذين يعجبهم سهم ولغرينز (Walgreens).
3. ريالتي إنكوم (Realty Income): إذا كنت تبحث عن طريقة بسيطة للاستثمار في العقارات عالية الجودة لتحقيق الدخل والنمو، فقد يكون هذا هو السهم المثالي. تمتلك الشركة مجموعة واسعة من العقارات المقاومة للتجارة الإلكترونية (أي التي لا تتأثر بتحول التجار نحو التجارة الإلكترونية) إلى حد كبير، مما يدر تدفقات نقدية قوية من المستأجرين بعقود إيجار طويلة الأجل. لقد دفعت ريالتي إنكوم (Realty Income) توزيعات متزايدة لمدة 27 عامًا متتالية – أي كل عام منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 1994 – و53 عامًا متتاليًا من دفع توزيعات شهرية.
4. جونسون آند جونسون (Johnson & Johnson): تمتلك جونسون آند جونسون (Johnson & Johnson) مجموعة من العلامات التجارية الممتازة التي تصنع المنتجات التي يحتاجها الناس، وتحديداً مواد الرعاية الصحية. وبالإضافة إلى العلامات التجارية الاستهلاكية المعروفة، تمتلك شركة جونسون آند جونسون (Johnson & Johnson) عمليات ضخمة ومربحة بشكل مطرد في مجال الأدوية والأجهزة الطبية. سمح الاندماج للشركة بزيادة أرباحها لمدة 60 عامًا على التوالي. هذا التنوع عبر العلامات التجارية لصحة المستهلك والأدوية والأجهزة الطبية لا مثيل له وقد أثبت أنه محرك ربح ضخم. ومع ذلك، تعتقد الإدارة أن هيكل “التكتل” هذا قد حد من قدرة الشركة على تركيز مواردها، وأعلنت عن خطط في أواخر عام 2021 لفصل أعمال المنتجات الاستهلاكية في شركة منفصلة. إن هذا التفكيك سيحدث في عام 2023، حيث يتلقى المساهمون الحاليون أسهم في كلتا الشركتين.
5. تارغت (Target): أثبتت تارغت (Target) أنها أكثر ربحية من نظيراتها من خلال نشر بعض من أعلى هوامش الربح الإجمالية وهوامش التشغيل في تجارة التجزئة. في الوقت نفسه، أدى تركيزها على زيادة أعمال التجارة الإلكترونية والتوسع في العروض داخل المتجر إلى الحفاظ على نمو المبيعات بمعدل ثابت. ومع ذلك، كان عام 2022 عامًا قاسيًا بالنسبة للمستثمرين المستهدفين، مع توقعات عالية جدًا تتعارض مع الحقائق الصعبة لتجارة التجزئة، مما أدى إلى انخفاض أسهم الشركة القوية بأكثر من 36% حتى أوائل ديسمبر / كانون الأول. ولكن على الرغم من هذه السنة الصعبة، لا تزال تارغت (Target) واحدة من أفضل بائعي التجزئة من حيث التشغيل والربحية القوية. مع نمو الأرباح عند 50 عامًا والتي ما زالت مستمرة، ومع تداول الأسهم عند أعلى خصم لها على الإطلاق، يجب على مستثمري توزيعات الأرباح وضع تارغت (Target) في قائمة الاستثمار الخاصة بهم.

أربعة أسهم أخرى من بين أفضل أسهم توزيعات الأرباح

إن قائمة أسهم الأرباح الأرستوقراطية [ديفيدند أريستوقراطس (Dividend Aristocrats)] ليست المكان الوحيد للبحث. فهناك العديد من الشركات الممتازة لم تدفع أرباحًا (أو لم يتم تداولها علنًا) لفترة كافية ليتم إدراجها في القائمة، على الرغم من أنها لا تزال قادرة على القيام باستثمارات أرباح قوية طويلة الأجل.

فيما يلي أربعة أسهم أخرى تدفع أرباحًا مع علامات تجارية ممتازة وقواعد عملاء مخلصين واتجاهات سكانية مواتية تستحق أيضًا وضعها في الاعتبار:

1. بروكفيلد إنفراستركتشر (Brookfield Infrastructure Corp): في بعض الأحيان تكون أفضل الأسهم هي تلك التي يتم إخفاؤها عن مرأى الجميع. هذا هو الحال مع بروكفيلد (Brookfield)، التي تمتلك البنية التحتية للمياه والطاقة والمرافق والنقل والاتصالات في جميع أنحاء العالم. تولد أصولها تدفقات نقدية ثابتة مقاومة للركود والتضخم، وتعيد بروكفيلد (Brookfield) جزءًا كبيرًا من هذه التدفقات إلى المساهمين. مع عائد توزيعات أرباح يقترب من 3.5% بالأسعار الأخيرة وهدف زيادة العائد من 5% إلى 9% كل عام، فإن بروكفيلد (Brookfield) عبارة عن جوهرة أرباح خفية وزعت ما يقرب من 900% من إجمالي العوائد منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2008.
2. مايكروسوفت (Microsoft): باعتبارها واحدة من أكبر الشركات في العالم، زادت مايكروسوفت (Microsoft) مبيعاتها بشكل مطرد، كما أن تركيزها على مصادر الإيرادات المتكررة أو القائمة على الاشتراك يعد ميزة جذابة بشكل خاص لمستثمري الأرباح. تمتلك الشركة ميزانية عامة قوية مع نقود أكثر من الديون ونسبة دفع منخفضة للغاية، مما يترك مساحة كبيرة لزيادة توزيعات الأرباح. بالنظر إلى سلسلة زيادات الأرباح على مدار 12 عامًا، فلن يكون من المستغرب أن تصل مايكروسوفت (Microsoft) إلى قائمة ديفيدند أريستوقراطس (Dividend Aristocrats). قد لا يكون عائدها المنخفض البالغ 1.1% مثيرًا للاهتمام، كما أن عام 2022 كان عامًا صعبًا بالنسبة لسهم الشركة، ولكنه سهم ذو سجل حافل طويل الأجل من إجمالي العوائد التي تهز السوق.
3. أمريكان إكسبريس “أميكس” (American Express Amex): تعد الخدمات المالية مثل إقراض المستهلكين والشركات مكانًا آخر للعثور على مجموعة من الأسهم الموزعة للأرباح، وتعد أمريكان إكسبريس (American Express) واحدة من أفضلها. على الرغم من أنها ليست في قائمة ديفيدند أريستوقراطس (Dividend Aristocrats)، إلا أن أمريكان إكسبريس (American Express) لديها سجل حافل على مدى عقود من زيادة أو الحفاظ على أرباحها في كل الأوضاع الاقتصادية. ويرجع هذا لمعايير الإقراض عالية الجودة وتركيزها على المستهلكين ذوي الدخل المرتفع الأقل عرضة للتخلف عن سداد ديونهم خلال الفترات الاقتصادية السيئة. هذا يجعل أمريكان إكسبريس (American Express) جذابة للغاية للمستثمرين الذين يحبون امتلاك أسهم شركة خدمات مالية كبرى ولكنهم قلقون بشأن الظروف الاقتصادية. هذا سهم جيد للاستثمار فيه خلال فترات الانكماش العام في السوق والاحتفاظ به عند انتعاش السوق.
4. كليرواي إنرجي (Clearway Energy): تعتبر الطاقة المتجددة في الغالب مكانًا للمستثمرين الذين يحققون نموًا، ولكنها أيضًا فرصة رائعة للحصول على توزيعات الأرباح. تعد شركة كليرواي إنرجي (Clearway Energy) – التي تمتلك وتدير أصول طاقة الرياح والطاقة الشمسية على نطاق المرافق – خير مثال على ذلك. تستثمر الشركة في مرافق الطاقة المتجددة وتكتسبها وتديرها، وتبيع الطاقة على عقود طويلة الأجل وليس مجرد عدة سنوات – لشركات المرافق. تجاوز عائد توزيعات الأرباح الخاص بسهم الشركة 4.5% في معظم الأعوام الماضية، وزاد العائد بنسبة 84% منذ عام 2019. إذا كنت تبحث عن طريقة أكثر أمانًا وأقل تقلبًا للاستفادة من مصادر الطاقة المتجددة، فإن كليرواي إنرجي (Clearway Energy) تعد خيارًا ممتازًا.

أسهم توزيعات الأرباح المرتفعة

سواء لتوليد الدخل الذي ستستخدمه اليوم أو كرأس مال يمكنك إعادة استثماره لزيادة ثروتك، فهناك فرصة جيدة لأنك تبحث عن أرباح كبيرة من خلال الاستثمار في هذه الأسهم. وإذا كنت تريد زيادة مقدار الأرباح التي تربحها، فإليك بعض الاقتراحات:

أولاً لا تركز على حجم توزيعات الأرباح ولكن على عائد توزيعات الأرباح. يعتبر عائد توزيعات الأرباح – أو النسبة المئوية لسعر السهم الذي اشتريته من أجله – مدفوعًا في توزيعات الأرباح سنويًا، أكثر أهمية من مبلغ التوزيعات للسهم الواحد.

بعد ذلك، لا تجعل امتلاك الأسهم ذات العائد المرتفع أولويتك الأولى. ركز أولاً على جودة الأعمال وقدرة الشركة على الحفاظ على العائد وزيادته. عندها فقط يمكنك معرفة ما إذا كان العائد المرتفع من الأرباح مستدامًا.

ما الذي تبحث عنه في أسهم توزيعات الأرباح

إذا كنت جديدًا في الاستثمار في توزيعات الأرباح، فمن الأفضل أن تتعرف على الأسهم ذات توزيعات الأرباح ولماذا تعتبر هذه الأسهم استثمارات ممتازة. بمجرد أن يكون لديك معرفة قوية بآلية توزيعات الأرباح، يمكن أن تساعدك بعض المفاهيم الأساسية في العثور على أسهم توزيعات الأرباح الممتازة لمحفظتك.

• نسبة التوزيعات: نسبة توزيعات أرباح الأسهم هي مقدار المال الذي تدفعه الشركة لكل سهم في توزيعات الأرباح مقسومًا على ربحية السهم الواحد. بمعنى آخر، يخبرك هذا بنسبة الأرباح التي يدرها السهم على المساهمين. تعد نسبة التوزيعات المنخفضة بشكل معقول (70% أو أقل) علامة جيدة على أن توزيعات الأرباح مستدامة.
• تاريخ الزيادات: تعد زيادة الشركة لأرباحها عامًا بعد عام علامة جيدة جدًا، خاصةً عندما تتمكن من الاستمرار في ذلك خلال فترات الركود والأوقات الاقتصادية الصعبة الأخرى مثل فترة الوباء.
• النمو الثابت للإيرادات والأرباح: عند البحث عن أفضل أسهم التوزيعات على المدى الطويل، أعط الأولوية للاستقرار في الشركات التي تفكر في الاستثمار فيها. يمكن أن تكون الإيرادات غير المنتظمة (زيادة في عام، ثم انخفاض في العام التالي) والأرباح المتقلبة مؤشرات على وجود مشكلة.
• المزايا التنافسية الدائمة: ربما تكون هذه هي الميزة الأكثر أهمية. يمكن أن تأتي الميزة التنافسية الدائمة في عدة أشكال منها التكنولوجيا مسجلة الملكية أو ارتفاع تكاليف تحويل العملاء أو الاسم القوي للعلامة التجارية.
• العائد المرتفع: هذا هو الأخير في القائمة لسبب ما. من الواضح أن العائد المرتفع أفضل من العائد المنخفض، ولكن فقط إذا تم استيفاء المعايير الأربعة الأخرى أولاً. يكون العائد المرتفع قويًا بقدر قوة النشاط التجاري الذي يدعمه، لذا قارن عائدات توزيعات الأرباح بعد التأكد من أن العمل سليم وأن العائد ثابت.

أسهم توزيعات الأرباح هي استثمارات طويلة الأجل

حتى أسهم توزيعات الأرباح الأكثر صلابة يمكن أن تتعرض لتقلبات كبيرة خلال فترات قصيرة. ببساطة، هناك الكثير من قوى السوق التي يمكنها تحريكها لأعلى أو لأسفل على مدار أيام أو أسابيع، وكثير منها لا علاقة له بالعمل الأساسي نفسه.

لذا، في حين أن الشركات المذكورة أعلاه تعد استثمارات جيدة في توزيعات الأرباح على المدى الطويل، فلا تقلق كثيرًا بشأن تحركات الأسعار اليومية. بدلاً من ذلك، ركز على إيجاد الشركات ذات الأعمال الممتازة وتدفقات الدخل المستقرة، ويفضل أن تكون ذات سجلات قوية تتتبع الأرباح. والباقي سيكون جيدًا بشكل تلقائي على المدى الطويل.

اقرأ أيضًا اقتطاع أرباح إنتل يحرر السيولة.. ولكن المخاطر التنفيذية لا تزال موجودة

المصدر: ذا موتلي فول