يقوم وارن بافيت بحفظ معظم أموال مؤسسته بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) في سندات خزانة أمريكية شديدة الأمان، وقد يرغب المستثمرون الأفراد في اتباع نهج بافيت الآن بعد أن حقق ما يصل إلى 3% وفقًا لهذه الاستراتيجية.

تعتبر سندات الخزانة – وهي أوراق مالية حكومية أمريكية تستحق في أقل من عام – بديلاً جيدًا لصناديق أسواق المال وشهادات الإيداع المصرفية، حيث أن فائدتها معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية على عكس شهادات الإيداع البنكية.

يمكن للمستثمرين شرائها مباشرة من الخزانة من خلال برنامج تريشري دايركت (TreasuryDirect) أو من خلال البنوك والوسطاء.

يفضل بافيت الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway) منذ فترة طويلة أذون الخزانة مقارنة بأنواع الديون قصيرة الأجل الأخرى مثل الأوراق التجارية لأنه لا يريد أبدًا القلق بشأن سلامة أموال شركته والتي بلغ مجموعها 105 مليار دولار في 30 يونيو / حزيران. حوالي 75 مليار دولار من هذا المجموع يحتفظ بها كأذون الخزانة. يشير بافيت بانتظام إلى مقتنياته من أذون الخزانة في رسالته السنوية للمساهمين.

يتم بيع أذون الخزانة بآجال استحقاق ثلاثة وستة و12 شهرًا بالإضافة إلى أربعة وثمانية أسابيع. الأذون ذات أجل استحقاق ثلاثة أشهر تولد الآن عائد بمعدل 2.5% أما أذون الستة أشهر و12 شهرًا فتولد عوائد بنسبة 3.05% و3.2% على التوالي بحسب بلومبيرغ. ارتفعت العوائد لتتخطى الصفر بقليل قبل عام، حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في الأجل القصير مع معدل الفائدة الرئيسي على الأموال الفيدرالية الآن من 2.25% إلى 2.5%.

يتم بيع السندات لأجل ثلاثة وستة أشهر أسبوعيًا من قبل وزارة الخزانة وأذون السنة الواحدة كل أربعة أسابيع.

هناك طريقة أخرى للاستثمار بأذون الخزانة وهي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة مثل صندوق آي شورت تريشري بوند (iShares Short Treasury Bond ETF) الذي تبلغ قيمته 20 مليار دولار والذي يحقق الآن عائد بنسبة 2.1%. يبلغ متوسط ​​الاستحقاق حوالي أربعة أشهر ويملك الصندوق أذون الخزانة الأمريكية التي تستحق في غضون عام أو أقل.

أولئك الذين يريدون المزيد من العائدات – ومخاطر سعرية قليلة – يمكنهم الاستثمار في آي 1-3 تريشري بوند (iShares 1-3 Treasury Bond ETF) التي تحقق الآن ما يقرب من 3% في متوسط ​​استحقاق يبلغ حوالي عامين.

ارتفعت عوائد صناديق سوق المال ذات المعدلات قصيرة الأجل. على سبيل المثال، يحقق صندوق ڤانغارد فيدرال موني ماركت (Vanguard Federal Money Market Fund) الذي تبلغ قيمته 250 مليار دولار الآن عائدات تبلغ 2.1%.

تُباع أذون الخزانة بخصم من قيمتها الإسمية البالغة 1000 دولار. يمثل الخصم فائدة مستحقة الدفع لحاملي الأذون. يحصل المستثمرون على القيمة الإسمية البالغة 1000 دولار عند الاستحقاق. الحد الأدنى للاستثمار هو 100 دولار.

تعتبر أذون الخزانة أصول سائلة ويمكن بيعها بسهولة من خلال البنوك وشركات السمسرة، ولكن يحتفظ العديد من المستثمرين بها حتى تاريخ الاستحقاق.

في حين أن عائدات أذون الخزانة لم تكن قريبة من معدل التضخم البالغ 8.5% في العام الماضي، إلا أنها تبدو جيدة مقابل الاستثمارات الأخرى قصيرة الأجل، كما أنها تقدم مزايا ضريبية في الولاية والإعفاء المحلي.

اقرأ أيضاً كوالالمبور مركز توريد مثالي للشركات التي تركز على سوق جنوب شرق آسيا

المصدر: بارونز