قفزت الأسهم مرة أخرى يوم الاثنين، منهية شهرًا سيئًا بشكل إيجابي.

تصدرت أسهم التكنولوجيا تحركات السوق يوم الإثنين، مع ارتفاع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 3.4٪. لكن لا يزال مؤشر التكنولوجيا الثقيلة منخفضًا بنحو 9٪ خلال الشهر.

كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يحاول الخروج من حفرة عميقة أيضًا. تقدم المؤشر بنسبة 1.9 ٪، لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 5.3 ٪ خلال شهر يناير. كان كانون الثاني (يناير) الفائت الأسوأ للمؤشر منذ عام 2009 عندما انخفض بنسبة 8.6٪.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.2٪، مما قلص من خسائر المؤشر الشهرية ل 3.3٪. وكان هذا أسوأ أداء للمؤشر منذ يناير 2016 عندما انخفض بنسبة 5.1٪.

تميّز التداول بتقلبات شديدة، مع تأرجحات خلال اليوم الأسبوع الماضي وصلت إلى 6٪ حيث تصارع المتداولون مع احتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة وتشديد سياسته النقدية. ومن المتوقع أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام لدرء التضخم المرتفع. رفع الاقتصاديون في سيتي جروب تقديراتهم لأربع زيادات في الأسعار في عام 2022 إلى خمسة في مذكرة صدرت يوم الجمعة.

يوم الإثنين، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل سنتين إلى 1.21٪، فوق أعلى مستوى إغلاق في حقبة الوباء عند 1.19٪ والذي سجله في وقت سابق من هذا الشهر قبل أن يتراجع إلى 1.18٪. يحاول العائد التنبؤ بمستوى أسعار الفائدة قصيرة الأجل خلال العامين المقبلين. عندما يرتفع، فهذا يعني أن سوق السندات يشهد المزيد من الزيادات في الأسعار قادمة من الاحتياطي الفيدرالي.

قد تؤدي هذه الزيادات في الأسعار إلى إحداث تأثير سلبي على النمو الاقتصادي. أدى ذلك إلى انخفاض مؤشرستاندرد آند بورز 500 بنسبة 7٪ تقريبًا عن أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت سابق في يناير.

ولكن في مرحلة ما، تنعكس الأخبار السيئة في السوق. لهذا السبب كانت الأسهم تتمتع بقوة يوم الإثنين.

وهذا يعني أن الخسائر – على الأقل – أصبحت أقل حدة. بدأ هذا الصباح بخسائر أكثر اعتدالًا، قبل أن ترتفع المؤشرات. في أيام التداول القليلة الماضية، ارتفع السوق من أدنى مستوى له مؤخرًا حيث بدأ المزيد من المشترين في الظهور.

يتم تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآن فوق المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم. هذه علامة على أن المستثمرين قاموا بتقييم المخاطر المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي – في الوقت الحالي – حتى لا تكون خطيرة بما يكفي لإخراج الأسهم من مساراتها الأكبر إلى الأعلى.

كتب دينيس ديبوسشيرة، مؤسس 22 في للأبحاث (22VResearch): “يدرك الجميع أن السوق في مرحلة بيع عميقة … لذلك من المحتمل حدوث بعض الاستقرار في الأسهم أو ارتفاع قصير الأجل”.

هناك علامة أخرى على أن سوق الأسهم مستعد للارتداد – في الوقت الحالي – وهي أن الأسهم التي تعرضت لأكبر ضربة هي الآن أسرع ارتفاع؛ لقد كان انعكاسًا حقيقيًا للسوق.

ومن الأمثلة على ذلك أسهم رأس المال الصغيرة، التي تنخفض أرباحها بشكل أكبر عندما يتسبب شيء ما في انخفاض النمو الاقتصادي. انخفض مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة بنسبة 22٪ من أعلى مستوى له في أوائل نوفمبر إلى أدنى مستوى له يوم الجمعة، وهو أسوأ من انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 12٪ من أعلى مستوى سجله في يناير إلى أدنى مستوى له. منذ قاع الجمعة على مؤشر راسل، ارتفع بنسبة 5٪ تقريبًا، وفي ذلك الوقت ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 3٪ تقريبًا.

وينطبق الشيء نفسه على الأسهم عالية النمو التي لا تتوقع جزءًا كبيرًا من أرباحها حتى سنوات عديدة في المستقبل. أدى ارتفاع عائدات السندات طويلة الأمد، التي تجعل الأرباح المستقبلية أقل قيمة، إلى انخفاض مؤشر رسل 2000 للنمو بنسبة 29٪ من أعلى مستوى في النصف الثاني من عام 2021 إلى قاع الجمعة، وهو أسوأ من انخفاض نظيره في القيمة بنسبة 16٪. منذ قاع يوم الجمعة، وارتفع النمو بنحو 8٪، متجاوزًا مكاسب القيمة بنحو 4٪.

في الأسبوع المقبل، سيكون تقرير الوظائف يوم الجمعة من أبرز الأحداث. يراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب بيانات التوظيف حيث يدرس ارتفاع التضخم والسياسة النقدية.

ومع موسم أرباح الشركات النشط، ستكون نتائج الشركة أيضًا في دائرة الضوء.

فيما يلي الأسهم الأكثر نشاطاً يوم الإثنين:

انخفض سهم سيتريكس [Citrix (CTXS)] بنسبة 3.4٪ حيث ستشتري إليوت مانجمنت (Elliott Management) وفيزا إيكوتي بارتنرز (Vista Equity Partners) شركة الحوسبة السحابية مقابل 104 دولارات للسهم. وأغلق سهم سيتريكس يوم الجمعة عند 105.55 دولار.

ارتفع سهم بيوند ميت [Beyond Meat (BYND)] بنسبة 15 ٪ بعد الحصول على ترقية مزدوجة.

ارتفع سهم تسلا [Tesla (TSLA)] بنسبة 11 ٪ بعد ترقيته إلى تصنيف متفوق على القطاع من حيادي من قبل بنك كريديت سويس (Credit Suisse).

ارتفع سهم شركة سبوتيفاي [Spotify (SPOT)] بنسبة 13٪ بعد ترقيته إلى تصنيف حيادي من توصيت بيع من قبل سيتي غروب (Citigroup).

شهد سهم نيتفليكس [Netflix (NFLX)] بنسبة 11٪ بعد ترقيته إلى توصية شراء من حيادي لدى سيتي غروب.

اقرأ أيضاً التوترات الجيوسياسية تضرب الأسهم الإماراتية والنفط يدعم الأسهم السعودية.

المصدر: بارونز.