يمكن لقواعد الاستثمار الأساسية مثل الاحتفاظ بمحفظة تتكون من 60% أسهم و40% سندات أن تشكل نقطة إنطلاق مفيدة عند استثمار الأموال في الأسواق المالية. لكن المستشارين الماليين يقولون إنه بالنسبة للعديد من المستثمرين الشباب الذين لديهم عقود حتى التقاعد، فمن المنطقي زيادة تخصيص الأسهم بشكل كبير وربما حتى إلى ما يقرب من 100%.

جيك ديمبسي 22 عامًا هو أحد هؤلاء المستثمرين الشباب. يقوم كبير طلاب إدارة الأعمال في جامعة سكرانتون في بنسلفانيا برفع الحد الأقصى لحساب التقاعد الفردي روث (Roth IRA) الخاص به كل عام قبل وضع أموال إضافية للعمل في حساب خاضع للضريبة. ولديه كلا الحسابين مستثمران بنسبة 100% في الأسهم. مع عدم وجود منزل ولا أطفال، يقول ديمبسي إنه يريد الإستثمار بقوة في الأسهم الآن لأنه يعلم أنه لن يتمكن من القيام بذلك طوال حياته.

يقول ديمبسي: “أنا في وضع يسمح لي بتحمل المزيد من المخاطر”.

إن موقف كل مستثمر يختلف عن الآخر وقبل أن ينظر الناس من أي عمر يجب أن يستثمروا عليهم أن يعتنوا ببعض التدبير المنزلي كإنشاء صندوق للطوارئ وسداد أرصدة بطاقات الائتمان ذات الفائدة المرتفعة. ولكن بعد ذلك، يعد سوق الأوراق المالية أداة قوية للإدخار من أجل تقاعد مريح. حيث بلغ متوسط ​​العائد السنوي لمحفظة جميع الأسهم المستثمرة بين عامي 1970 و2022 10.4%، مقارنة بـ 9.3% لمحفظة 60/40، وفقًا لتحليل أجرته تشارلز شواب (Charles Schwap).

تقييم الأهداف

ينبغي أن يكون لدى معظم المستثمرين الشباب حساب واحد على الأقل، مخصصًا بالكامل للأسهم، كما يقول جوش سانت لوران الرئيس التنفيذي لشركة التخطيط ويلث إن يورسيلف (Wealth In Yourself). يتم تمويل حساب التقاعد الفردي روث (Roth IRAs) بدولارات بعد خصم الضرائب مما يعني أن المكاسب لا تخضع للضريبة بعد سن 59 ونصف.

في حين أن التقاعد غالبًا ما يكون الهدف الرئيسي فإن معظم المستثمرين لديهم أهداف متعددة لأموالهم مثل شراء منزل أو إرسال طفل إلى الكلية أو التخطيط لحفل زفاف أو إجازة. ولهذا السبب فإن تحديد مقدار المحفظة التي يجب أن تتكون من الأسهم لا يعتمد فقط على عمر المستثمر بل على الغرض من الأموال كما يقول سانت لوران. قد يختار مستثمر شاب تخصيصًا متحفظًا في حساب مخصص لشراء سيارة خلال العام المقبل. وفي الوقت نفسه قد يحتفظ العميل الأكبر سنًا بمحفظة جميع الأسهم المخصصة لغرض الميراث.

يقول سانت لوران إن تخصيص حساب واحد على الأقل بالكامل للأسهم يسمح للمستثمر الشاب بتخصيص الحساب لأهداف مستقبلية. كما أنه يتيح للمستثمر التعرف على ديناميكيات السوق وكيفية الحفاظ على الهدوء خلال أوقات التقلبات.

يقول سانت لوران: “إذا استثمرت في الأسهم مبكرًا، فإنك تبني شعورًا بالارتياح تجاه هذا المستوى من المخاطر”.

السندات

يقول براد لينبرغر مؤسس شركة سيسايد ويلث مانجمنت (Seaside Wealth Management) إن فوائد السندات تبدأ بالفعل عندما يكون التقاعد في الأفق. إن استثمار أموالك في السندات قبل ذلك يعني تفويت إمكانات العائد المرتفع للأسهم.

يقول لينبرغر: “تساعد السندات على تسهيل الرحلة وتقليل التقلبات وتكون بمثابة تأمين البيع خلال الأسواق المتقلبة. لكنها تعد شكل باهظ الثمن من التأمين. ومن الأفضل تثقيف الشباب حول كيفية عمل السوق وتحديد توقعاتهم بأن التقلبات طبيعية وكيفية استخدام الأسهم وليس السندات”.

سيتعين على المستثمرين الذين لديهم محافظ استثمارية بالكامل تحويل بعض ممتلكاتهم إلى السندات في نهاية المطاف. عادة ما تبدأ المحادثات حول كيفية إجراء هذه التغييرات قبل حوالي 10 سنوات من التقاعد مع إجراء عملية البيع والشراء الفعلية قبل خمس سنوات تقريبًا من التخلص من الساعة التاسعة إلى الخامسة كما يقول لينبرغر.

لا يزال التنويع مهم

يمكن أن تكون محفظة الأسهم بالكامل إستراتيجية سليمة للمستثمرين الشباب ذوي الأهداف طويلة الأجل ولكن لا يزال من المهم التنويع كما تقول لورا ماتيا المستشارة المالية والرئيس التنفيذي لشركة أتلاس فديوشري فايننشال (Atlas Fiduciary Financial).

قد يكون من المغري الإستثمار في الأسهم الأمريكية ذات رأس المال الكبير مثل ميتا (Meta) وأمازون (Amazon) والتي ارتفعت بنسبة 37% و19% خلال الربع الأول من هذا العام على التوالي. شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) أفضل ربع أول له منذ عام 2019.

تقول ماتيا إن نشر محفظتك عبر أنواع مختلفة من الإستثمارات مثل الأسهم الدولية والأسهم الصغيرة وصناديق الاستثمار العقاري لا يمكن أن يعزز مرونة المحفظة فحسب بل يعزز أيضًا عوائدها على مدى أفق استثماري مدته 15 عامًا تفوقت الأسهم الصغيرة في جميع أنحاء العالم تاريخيًا على نظيراتها ذات رأس المال الكبير بنسبة 90% من الوقت وفقا لتحليل نشرته شركة مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI) العام الماضي. وبشكل أكثر تحديدًا، شهد مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI) العالمي للأسهم الصغيرة عائدًا سنويًا فائضًا بنسبة 2.69% منذ عام 1998 مقارنة بالمؤشر العالمي للشركة للأسهم الكبيرة والمتوسطة.

وتقول ماتيا إنه على الرغم من أن السوق الأمريكية تبدو ذات قيمة كبيرة اليوم إلا أن توقيت السوق قد يمثل تحديًا بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تضيف أن الاستمرار في الإستثمار خلال دورات السوق سيؤدي إلى نتائج أفضل من الإبتعاد عن السوق بسبب أسعاره المرتفعة الحالية.

بالنسبة للمستثمرين الشباب الذين يبحثون عن مكان لوضع أموالهم في العمل لسنوات وتركها لدورات السوق المختلفة، يشير لينبرغر (Lineberger) إلى إجمالي أموال السوق تهدف هذه الصناديق إلى محاكاة أداء سوق الأوراق المالية بشكل عام مع التخلص من التخمين عند الإستثمار.

يضيف لينبرغر: “أنت لا تعرف ما إذا كان الأداء سيظهر من الشركات الصغيرة أو الشركات المتوسطة أو الشركات الكبيرة إن امتلاك صندوق إجمالي للسوق يعني أنك تمنح نفسك أفضل الإحتمالات للتعرض لأي شركة تعمل بشكل جيد حقًا”.

اقرأ أيضًا: أغنى 20 دولة في آسيا

المصدر: بارونز