أحد الفروع سريعة النمو لاتجاه برامج الحوسبة السحابية هو مجموعة من الشركات التي تركز على “قابلية الملاحظة”، وهي أدوات برمجية تساعد أقسام تكنولوجيا المعلومات على مراقبة صحة شبكاتها. مع استعداد إجمالي الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات لتسريع الخروج من الوباء، يجب أن يكون اللاعبون المرصودون مستفيدًا كبيرًا.

قدم تايلر رادك، المحلل في سيتي، قضية الأسهم القابلة للملاحظة في مذكرة بحثية يوم الخميس، حيث أطلق تغطية داتا دوغ (شريط: DDOG) بتصنيف شراء وبسعر مستهدف 138 دولارًا.

كما أنه يكرر تقييم الشراء الخاص به على ديناتريس (Dynatrace) (شريط الأسهم: DT)، مما رفع هدفه إلى 83 دولارًا من 67 دولارًا ويكرر تصنيف الشراء الخاص به على إيلاستيك (Elastic) (شريط الأسهم: ESTC)، مع هدف جديد قدره 193 دولارًا، ارتفاعًا من 175 دولارًا. يحتفظ رادك بتصنيفه المحايد على سبلونك (Splunk) (شريط الأسهم: SPLK)، لكنه يرفع هدفه إلى 145 دولارًا من 125 دولارًا.

كتب رادك في مذكرة بحثية عن المجموعة: “نرى نظرة إيجابية للإنفاق على إمكانية المراقبة، مع وجود علامات على أنه يمكن أن يتسارع مع تعافي الإنفاق على تكنولوجيا المعلومات ومع انتعاش مشاريع الرقمنة. نعتقد أن قابلية الملاحظة TAM (إجمالي السوق القابلة للعنونة) يمكن التقليل من شأنها”.

من وجهة نظر رادك، فإن سوق المراقبة هو المستفيد المباشر من اعتماد السحابة العامة واتجاه التحول الرقمي. وهو يعتقد أن التقديرات الخاصة بحجم السوق قد تكون منخفضة للغاية – فهو يقدر الفرصة بمبلغ 55 مليار دولار في عام 2025، أي حوالي ثلاثة أضعاف تقديرات غارتنر البالغة 18 مليار دولار.

يضيف رادك أن دراسة استقصائية شملت 100 من عملاء تكنولوجيا المعلومات وجدت أن الإنفاق على هذه الفئة من المتوقع أن ينمو بنسبة 9٪ خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، أي ضعف الزيادة المتوقعة في إجمالي الإنفاق على تقنية المعلومات خلال نفس الفترة.

في حين أن كلمة طنانة جديدة نسبيًا، فإن مفهوم الملاحظة كان موجودًا منذ عقود.

يوضح في المذكرة: “يعود مصطلح إمكانية الملاحظة في الواقع إلى أكثر من ستة عقود حتى عام 1960 وله جذوره في التطبيقات الهندسية والرياضية. على وجه التحديد، تم تعريف إمكانية الملاحظة على أنها” مقياس لمدى جودة الحالات الداخلية لنظام ما يمكن استنتاجه من معرفة مخرجاته الخارجية. “بينما تم استخدام الوصف الأولي لنقل التداخلات المعقدة للأنظمة الميكانيكية التناظرية، فإن الكلمة لها معنى جديدًا اليوم لوصف الأساليب التي تستخدمها المؤسسات لفهم أداء بنية تقنية معقدة بشكل متزايد “.

يلاحظ رادك أن السوق له ثلاث ركائز أساسية – مراقبة البنية التحتية وإدارة أداء التطبيقات وإدارة السجلات والقياس عن بُعد. يكتب: “نظريًا، تتيح الرؤية في هذه المكونات الثلاثة للمؤسسات تحديد مشكلات الخدمة، وعزل ما إذا كانت مشكلة تتعلق بالبنية التحتية أو التطبيق ومعالجتها”.

فيما يلي نظرة سريعة على آرائه حول كل من الأسهم الأربعة التي تناولها في التقرير:

من المرجح أن تقوم شركة داتا دوغ (Datadog) “بإعادة تسريع النمو على المدى القريب” ، كما يكتب، بالبناء على الزخم الأخير للعملاء واستعادة ميزانيات تكنولوجيا المعلومات. يكتب: “نحن نرى أن التوقعات طويلة الأجل جذابة مع انخفاض المخاطر العلمانية والنمو الدائم المدعوم بإضافات عملاء جدد قوية ومستمرة، وقوة متعددة المنتجات”. يقول رادك إن التقييم المتميز للسهم – يتم تداوله عند 30 ضعفًا لتقديرات مبيعات 2022 – له ما يبرره من خلال نموه وربحيته والجانب الصعودي المحتمل لتقديرات الإجماع.

بالنسبة إلى ديناتريس، يرى رادك مكاسب في حصة السوق في مراقبة أداء التطبيقات. وأشار إلى أن النمو قد تسارع مؤخرًا إلى 30٪ من 25٪، مدفوعًا بالتنفيذ القوي والتحول السريع نحو الحوسبة السحابية.

ويقول إن إيلاستيك تقدم طريقة متباينة في كل من إمكانية الملاحظة وسوق برمجيات البحث في الشركات. يرى النمو يتسارع في الشوط الثاني.

على سبلونك، لدى رادك بعض المخاوف المستمرة بشأن تحول الشركة إلى الإصدارات المستندة إلى السحابة من برامجها، والتي كانت تؤثر على النتائج المالية.

مع بيع سوق الأسهم يوم الخميس، انخفضت جميع الأسهم الأربعة، مع انخفاض دبناتريس بنسبة 2٪، وانخفض سبلونك بنسبة 1٪، وانخفض داتا دوغ وإيلاستيك بنسبة أقل من 0.5٪.

اقرأ أيضاً الصين تبدأ اختبارات واسعة النطاق لإنترنت المستقبل تضم أربعين جامعة.

المصدر: بارونز.