بفضل حملة رفع أسعار الفائدة التي أطلقها الاحتياطي الفيدرالي، حققت العوائد السيئة على الأدوات النقدية تحولًا كبيرًا. أخيرًا، تولد شهادات الإيداع وصناديق أسواق المال وغيرها من الأصول الشبيهة بالنقد عوائد جذابة لأول مرة منذ عقود.

بالطبع، من الخطأ المبالغة في المقتنيات النقدية، خاصة مع التضخم الذي لم يهدأ إلا إلى حد ما في الأشهر الأخيرة. لا يزال النقد اقتراحًا خاسرًا نظرًا لأن ارتفاع الأسعار يلتهم كل جزء من القوة الشرائية لعائداتك النقدية. لكن كل شخص يحتاج إلى وسادة طارئة تعادل ثلاثة إلى ستة أشهر على الأقل تمثل نفقات المعيشة الأساسية. بالنسبة للمتقاعدين، أحب فكرة الحفاظ على وسادة من سنة إلى سنتين لسحب المحفظة في الاحتياطيات السائلة؛ وبهذه الطريقة لن تضطر إلى تحمل الخسائر في محافظ الأسهم والسندات أو المخاطرة ببيعها عندما تتعطل.

أهم المعايير التي يجب أخذها في الاعتبار

أثنارء قيامك بالتنقل بين الخيارات المختلفة لاستثماراتك قصيرة الأجل، هناك ثلاث معايير رئيسية يجب أن تأخذها في اعتبارك: العائد والضمانات والسيولة. غالبًا ما تأتي الاستثمارات قصيرة الأجل التي تعد بأعلى عائدات مصحوبة بمستوى معين من المخاطر و / أو قيود على وصولك اليومي إلى الأموال. قد يكون الأمر أنك تبحث فقط عن أعلى عائد آمن ولا تهتم كثيرًا بالسيولة. أو ربما يكون الأهم بالنسبة إليك هو إمكانية الوصول إلى أموالك في أي وقت.

العائد: في حين أنه من المغري وضع استثماراتك قصيرة الأجل في أي شيء يقدم أعلى عائد في الوقت الحالي، إلا أنك يجب أن تتأكد من قراءة التفاصيل الدقيقة. تتطلب الحسابات ذات العوائد الأعلى عادةً الحفاظ على حد أدنى من الرصيد. قد يتم تطبيق معدل عوائد “دعائي” جذاب أيضًا على الأشهر القليلة الأولى التي تمتلك فيها الحساب ولكنها تنخفض بعد ذلك. بالإضافة إلى ذلك، قد ينطبق هذا العائد المرتفع جدًا فقط على الأرصدة تحت مستوى معين، غالبًا ما يصل إلى 15,000 دولار أمريكي، وستكسب أقل إذا كنت تمتلك أكثر من ذلك.

السيولة: تعتبر قيود السيولة عاملًا مختلفًا بين الموجودات النقدية: إذا كنت على استعداد لربط أموالك بمؤسسة مالية لفترة زمنية محددة مسبقًا – كما هو الحال مع شهادات الإيداع – فستتمكن عادةً من كسب عائد أعلى مما لو كنت ترغب في الحصول بسهولة على أموالك. ستدفع لك البنوك المزيد مقابل التأكد من معرفة أن أموالك ستكون موجودة لفترة زمنية محددة أكثر مما ستدفعه إذا كان بإمكانك سحب أموالك في أي وقت.

الضمانات: خذ أيضًا لحظة للتفكير فيما إذا كنت تفضل ضمانًا صارمًا أو ترغب في الاستغناء عنه مقابل عائد أعلى محتمل. بعض الأدوات النقدية مؤمنة بالكامل من قبل الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) (حتى الحد الأقصى)، في حين أن البعض الآخر ليس كذلك. توفر الحسابات المؤمنة من الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع ضمانًا بأنك ستصبح آمنًا إذا تعرض حسابك للخسارة. يغطي تأمين الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع ما يصل إلى 250,000 دولار لكل مودع في كل مؤسسة. في القائمة المختصرة للاستثمارات المؤمنة من قبل الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع، توجد حسابات التدقيق والادخار وشهادات الإيداع وحسابات سوق المال (يجب عدم الخلط بينها وبين الصناديق المشتركة في سوق المال) وحسابات التوفير عبر الإنترنت. ولكن صناديق الاستثمار في سوق المال ليست مؤمنة من قبل الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع.

أفضل الاستثمارات قصيرة الأجل

شهادات الإيداع: تقدم شهادات الإيداع عادةً العوائد الأكثر إقناعًا لجميع الأدوات النقدية، كما أنها مؤمنة من قبل الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع. كانت عائدات شهادات الإيداع لمدة خمس سنوات وفقًا للموقع الإلكتروني بنك ريت (Bankrate.com) تصل مؤخرًا إلى 4.5%،أما عائد شهادات الإيداع لمدة عامين فيتراوح 4.3% إلى 4.8% سنويًا.

ومع ذلك، هناك بعض المحاذير. أحدهما هو أن الحد الأدنى للإيداع لشهادات الإيداع ذات العوائد الأعلى قد يكون 25,000 دولار أو أكثر. والأهم من ذلك، هناك مقايضة على صعيد السيولة: ستدفع عادةً غرامة إذا كنت بحاجة إلى تحرير ممتلكاتك قبل تاريخ الاستحقاق. كلما طالت مدة شهادة الإيداع، زادت غرامة صرف الأموال في وقت مبكر. على سبيل المثال، من الشائع أن تفرض شهادات الإيداع لمدة خمس سنوات غرامة تساوي ستة إلى 12 شهرًا من الفائدة على عمليات السحب المبكرة، في حين أن شهادات الإيداع لمدة عام واحد قد تفرض فائدة من ثلاثة إلى ستة أشهر. تقدم البنوك ما يسمى بـ “شهادات الإيداع بدون غرامة”، ولكن عائداتها أقل بكثير.

يمكن للمتقاعدين أو غيرهم من الأفراد الذين لديهم احتياجات تدفق نقدي مستمر استخدام استراتيجية متدرجة لشهادات الإيداع، وشراء شهادات إيداع بآجال استحقاق متفاوتة. بهذه الطريقة، ستنمو عوائدك دائمًا لتلبية احتياجات التدفق النقدي. ومع ذلك، بالنسبة لاحتياطيات الطوارئ، ستكون شهادات الإيداع أقل ملاءمة لأن عمليات السحب قد تكون غير مخططة ويمكن أن تؤدي إلى فرض غرامات على السحب المبكر.

حسابات التوفير عبر الإنترنت: إذا كنت تريد سيولة يومية وعائدًا لائقًا وحماية من الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع، فسيكون الأفضل لك هو حساب توفير عالي العائد من خلال بنك عبر الإنترنت أو حساب توفير من خلال اتحاد ائتماني. يقدم الأول حماية الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع، في حين أن حسابات الاتحاد الائتماني مؤمنة من قبل كيان آخر، وهو إدارة الاتحاد الائتماني الوطني. كشف مسح حديث لحسابات التوفير على موقع بنك ريت (Bankrate.com) عن عائدات حسابات التوفير تزيد عن 4%، والعديد من هذه الحسابات تأتي بامتيازات تحرير الشيكات. تميل مبالغ الاستثمار الدنيا أيضًا إلى أن تكون أقل مما هو الحال بالنسبة لشهادات الإيداع، ولكن قد تكون هناك متطلبات للحفاظ على حد أدنى من الرصيد.

الصناديق المشتركة في سوق المال: تدير الصناديق المشتركة في سوق المال كبار شركات الاستثمار المتخصصة مثل فيديليتي (Fidelity) وشواب (Schwab) وفانغارد (Vanguard). يوفر هذا النوع من الصناديق سيولة يومية، ويمكنها أن تتزامن مع استثماراتك طويلة الأجل. لكن عائدات صناديق سوق المال لا تزال بشكل عام أقل من عوائد حسابات التوفير عبر الإنترنت. بالإضافة إلى ذلك، فإن صناديق الاستثمار في سوق المال ليست مؤمنة من قبل الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع، على الرغم من أن معظم الصناديق قد قامت بعمل ممتاز من الناحية العملية في الحفاظ على قيم الأصول الصافية الثابتة. (الأمر المربك هو أن حسابات سوق المال هي نوع من حسابات التوفير التي تقدمها البنوك، وعادة ما تكون هذه الحسابات مؤمنة من قبل الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع، على الرغم من أن العائدات تكون عادية).

لا تخلط بين الصناديق المشتركة في سوق المال وحسابات الوساطة الشاملة، على الرغم من أن كلاهما تقدمه شركة الاستثمار. ارتفعت أسعار الفائدة على حسابات السمسرة الشاملة – والتي تحتفظ بأموال المستثمرين التي لم يتم استثمارها بعد – قليلاً مؤخرًا ولكنها لا تزال أقل بكثير من الخيارات النقدية الأخرى مثل الصناديق المشتركة في أسواق المال. على سبيل المثال، تحقق صناديق أسواق المال في شواب (Schwab) حاليًا ما يصل إلى 5.05%، في حين أن معدل عائد الحساب الشامل 0.45%. 

الصناديق ذات القيمة المستقرة: تعتبر الصناديق ذات القيمة المستقرة مثالًا آخر على الاستثمار الذي يقدم عائدًا مناسبًا في كثير من الأحيان مقابل عدم التحقق من السيولة أو الضمان. لا يمكن الوصول إلى الصناديق ذات القيمة الثابتة إلا داخل خطط التقاعد الخاصة بالشركة. تستثمر هذه الصناديق في السندات، لذا فهي غير مؤمن عليهم من قبل الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع لحماية رأس مال المستثمرين، ولكنها تستخدم بوليصات تأمين للمساعدة في الحفاظ على قيمة أصول صافية ثابتة. ولكن ضع في اعتبارك أن الأموال ذات القيمة الثابتة لها عيوب. نظرًا لأنه لا يمكنك امتلاك مثل هذا الصندوق إلا من خلال خطة التقاعد 401 كيه، فسوف تدفع ضرائب وغرامات لسحب أموالك قبل التقاعد ما لم تستوف معايير معينة. بعبارة أخرى، لا تفكر في الاستثمار في الصناديق ذي القيمة الثابتة على أنه صندوق طوارئ ما لم تكن متقاعدًا بالفعل أو قريبًا من التقاعد. ثانيًا، على الرغم من أن الصناديق ذات القيمة الثابتة بها بوليصات التأمين للمساعدة في حماية رأس مال المستثمرين، فإن الأصول ليست مضمونة أو مؤهلة لحماية الهيئة الفيدرالية للتأمين على الودائع.

آي بوندس (I Bonds): على عكس أنواع الاستثمار السابقة، التي ينقص  منها الدخل بسبب التضخم، فإن آي بوندس (I Bonds) هي الأداة الاستثمارية الوحيدة الآمنة التي ستضمن جعل المستثمرين غير معرضين للتضخم. إن آي بوندس (I Bonds) هي سندات خزانة تدفع سعر فائدة ثابتًا بالإضافة إلى طبقة أخرى من الفائدة تختلف باختلاف معدل التضخم الحالي، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك. يتم تعديل التضخم مرتين في السنة. حققت سندات آي بوندس (I Bonds) الصادرة في 1 مايو / أيار 2023 عائد بنسبة 4.3% منها معدل ثابت قدره 0.9% وتعديل حسب التضخم بنسبة 3.4%.

على الرغم من جاذبية هذه الأداة، إلا أن لها عيوب. الأول هو أن آي بوندس (I Bonds) فشلت في اختبار السيولة. إذا قمت باسترداد أموالك منها في غضون خمس سنوات من شراء هذه السندات، فسوف تفقد ما قيمته ثلاثة أشهر من الفائدة. أما العيب الآخر فهو قيود الشراء المفروضة على المستثمرين الكبار، حيث تقتصر مشتريات السندات الجديدة حاليًا على 10,000 دولار سنويًا فقط لكل رقم ضمان اجتماعي، مع 5000 دولار إضافية في آي بوندس (I Bonds) متاحة للشراء من خلال استرداد الضرائب.

اقرأ أيضًا هل يوثر نجاح نيفيديا سلبًا على تسلا؟

المصدر: مورنينغ ستار