لقد عانى المستثمرون من الكثير من التقلبات في سوق الأسهم خلال السنوات القليلة الماضية. ونظرًا لعدم اليقين المستمر بشأن أسعار الفائدة والاقتصاد، قد يتساءل المستثمرون عن الأسهم التي يجب شراؤها الآن في ظل هذه الخلفية.
وبغض النظر عن الاتجاه الذي تتجه إليه أسعار الفائدة والاقتصاد، فقد يرغب المستثمرون في امتلاك شركات تقدم نوع من الشعور باليقين فيما يتعلق بالتدفقات النقدية وأساسيات الشركة. وهنا يأتي دور قائمة أفضل الشركات التي تمتلكها مورنينغ ستار (Morningstar). تتمتع الشركات التي تشكل هذه القائمة بمزايا تنافسية كبيرة. نعتقد أن أفضل الشركات لديها تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها وتديرها فرق إدارة لديها تاريخ في اتخاذ قرارات ذكية لتخصيص رأس المال.
لكن أفضل الشركات ليست دائمًا أفضل الأسهم للشراء. إن المبلغ الذي يدفعه المستثمر لامتلاك شركة – سواء كانت أفضل أو غير ذلك – أمر مهم أيضًا. لذلك، نحن هنا نركز على أفضل 10 شركات ذات أسعار أسهم أقل من قيمتها الحقيقية اليوم.
أفضل 10 أسهم للشراء الآن – أبريل / نيسان 2024
الأسهم العشرة الأكثر مقومة بأقل من قيمتها من قائمة أفضل الشركات التي يمكن امتلاكها اعتبارًا من 27 مارس / آذار 2024 هي:
- يم تشاينا (Yum China)
السعر/القيمة العادلة: 0.49
تصنيف عدم اليقين: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: قياسي
الصناعة: المطاعم
إن أسهم يم تشاينا (Yum China) مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 51% مقارنة بتقديراتنا للقيمة العادلة البالغة 80 دولارًا للسهم الواحد، وتظل على رأس قائمتنا لأفضل الأسهم للشراء هذا الشهر. يعتقد إيفان سو كبير محللي مورنينغ ستار (Morningstar)، أن سعر السوق الحالي يتجاهل شيئين: فرص يم تشاينا (Yum China) لتوسيع المطاعم في صناعة الوجبات السريعة المتنامية في الصين وتحسين الهامش الذي سيتم تحقيقه من خلال تشغيل الرافعة المالية والاستثمارات الرقمية المستمرة. على المدى الطويل، نعتقد أن هناك العديد من الفرص أمام يم تشاينا (Yum China) للحصول على حصة في سوق المطاعم الصينية المجزأ الذي تبلغ قيمته 700 مليار دولار أمريكي. إن اقتناعنا بتزايد انتشار الوجبات السريعة يرتكز على ثلاثة اتجاهات علمانية طويلة الأمد: ساعات العمل الأطول بالنسبة للمستهلكين في المناطق الحضرية، والارتفاع السريع في الدخل المتاح، وصغر حجم الأسرة على نحو متزايد. إلى جانب الاعتراف القوي بالعلامة التجارية وسلسلة التوريد التي لا مثيل لها، من المقرر أن تكون يم تشاينا (Yum China) هي المستفيد الرئيسي من الإنفاق الصيني المتزايد على الوجبات السريعة.
- روشيه هولدينغ (Roche Holding)
السعر/القيمة العادلة: 0.57
تصنيف عدم اليقين: منخفض
تصنيف تخصيص رأس المال: مثالي
الصناعة: مصنعو الأدوية – عام
تعد شركة روشيه (Roche) الأولى من بين شركتين مصنعتين للأدوية تضعان قائمة أفضل الشركات للاستثمار فيها الآن. توفر محفظة الأدوية والتشخيصات الرائدة في الصناعة للشركة مزايا تنافسية كبيرة وهي شركة واسعة الخندق حسب تصنيف مورنينغ ستار للخندق الاقتصادي (Morningstar Economic Moat)، كما تقول كارين أندرسن الخبيرة الاستراتيجية في مورنينغ ستار (Morningstar). وتشير إلى أن “هذا العملاق السويسري في مجال الرعاية الصحية في وضع فريد لتوجيه الرعاية الصحية نحو مسعى أكثر أمانًا وأكثر تخصيصًا وفعالية من حيث التكلفة”. على الرغم من أن شركة روشيه (Roche) تواجه ضغوطًا بسبب ضعف الفرنك السويسري مقابل العملات الرئيسية الأخرى، فإننا نتوقع أن يسمح تركيز الشركة على المنتجات البيولوجية وخط الأنابيب المبتكر لشركة روشيه (Roche) بمواصلة تحقيق النمو في ظل المنافسة التي يواجهها منافسوها. يتم تداول أسهم شركة روشيه (Roche) بنسبة 43% أقل من تقديراتنا للقيمة العادلة البالغة 55 دولارًا للسهم الواحد.
- بريتيش أميركان توباكو (British American Tobacco)
السعر/القيمة العادلة: 0.62
تصنيف عدم اليقين: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: قياسي
الصناعة: التبغ
يتم تداول أسهم شركة بريتيش أميركان توباكو (British American Tobacco) بنسبة 38% أقل من تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) للقيمة العادلة البالغة 49 دولارًا للسهم. على الرغم من أننا نعتقد أن أسهم شركة بريتيش أميركان توباكو (British American Tobacco) مقومة بأقل من قيمتها المادية، يقول فيليب غورهام الخبير الاستراتيجي في مورنينغ ستار (Morningstar) إن الشركة بحاجة إلى زيادة تركيزها التشغيلي لتسريع توليد التدفق النقدي الداخلي وتنفيذ استراتيجية واضحة لتخصيص رأس المال، سواء لإعادة رأس المال إلى المساهمين أو لتوسيع نطاق استثماراتها. في بعض فئات النيكوتين الناشئة. في حين أنه من المرجح أن تظل السجائر القوة الدافعة للأرباح في الصناعة على مدى العقد المقبل، كانت شركة بريتيش أميركان توباكو (British American Tobacco) هي الأكثر عدوانية بين شركات صناعة التبغ الكبرى من خلال دفعها نحو منتجات الجيل الجديد، مع التعرض للعديد من الفئات الناشئة، بما في ذلك السجائر الإلكترونية والتبغ الساخن والتبغ عن طريق الفم.
- إمبريال براندز (Imperial Brands)
السعر/القيمة العادلة: 0.63
تصنيف عدم اليقين: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: قياسي
الصناعة: التبغ
شركة التبغ الكبرى الثانية في قائمتنا لأفضل الشركات التي يمكنك شراؤها الآن، يتم تداول أسهم إمبريال براندز (Imperial Brands) بنسبة 37% أقل من تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) للقيمة العادلة البالغة 36 دولارًا للسهم الواحد. يشير غورهام إلى شركة التبغ الكبرى هذه على أنها “تابع سريع” وليس شركة رائدة في معظم الأسواق. ونتيجة لذلك، من المرجح أن تكون الشركة أكثر تعرضًا لصناعة السجائر في المستقبل مقارنة بنظيراتها، التي تستثمر في النمو وتبتعد عن الانخفاض المزمن في السجائر. ومع ذلك، يقول غورهام إن شركة إمبريال براندز (Imperial Brands) يجب أن تظل شركة مربحة للغاية وتدر الأموال. يركز استثمار الشركة على الفئات والمناطق الجغرافية التي تتمتع فيها شركة إمبريال براندز (Imperial Brands) بنقاط قوة حالية وحيث من المرجح أن يكون الطلب الاستهلاكي قويًا.
- ريكيت بينكيزر غروب (Reckitt Benckiser Group)
السعر/القيمة العادلة: 0.66
تصنيف عدم اليقين: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: قياسي
الصناعة: المنتجات المنزلية والشخصية
تنضم مجموعة ريكيت بينكيزر غروب (Reckitt Benckiser Group) إلى قائمتنا لأفضل الأسهم للشراء للمرة الأولى هذا الشهر، حيث يتم تداولها بنسبة 34% أقل من تقديراتنا للقيمة العادلة البالغة 17.10 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. تشتمل محفظة شركة ريكيت (Reckitt) على مجموعة متنوعة من العلامات التجارية الخاصة بصحة الأسرة والمستهلك، مثل لايسول (Lysol) وفينيش (Finish) وديوريكس (Durex) وميوسينيكس (Mucinex). تتمتع محفظة شركة ريكيت (Reckitt) بوضع جيد في الفئات التي تستفيد من محركات النمو عبر صحة المستهلك والنظافة، والتي ينبغي أن تترجم إلى نمو قبل مجموعة نظيراتها في المدى المتوسط، كما تقول ديانا رادو المحللة في مورنينغ ستار (Morningstar). أضاف الاستحواذ على مید جونسون (Mead Johnson) إلى محفظتها موقعًا قياديًا في مجال تغذية الرضع، على الرغم من انخفاض الأسهم بأكثر من 15% في التداولات اللحظية في 15 مارس / آذار بعد أن أمرت هيئة محلفين في إلينوي شركة مید جونسون (Mead Johnson) بدفع 60 مليون دولار كتعويض لأم توفي طفلها المبتسِر من المضاعفات المرتبطة باستهلاك حليب الأطفال إنفاميل (Enfamil) الخاص بالشركة.
- فايزر (Pfizer)
السعر/القيمة العادلة: 0.66
تصنيف عدم اليقين: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: قياسي
الصناعة: مصنعو الأدوية – عام
اسم مألوف بين شركات تصنيع الأدوية، ويتم تداول أسهم شركة فايزر (Pfizer) حاليًا بخصم 34% على تقدير القيمة العادلة. إن الحجم الكبير للشركة يمنحها مزايا تنافسية كبيرة في تطوير أدوية جديدة، كما أن مجموعتها المتنوعة من الأدوية تساعد على حماية الشركة من أي فقدان لبراءة اختراع معينة، كما يقول مدير مورنينغ ستار (Morningstar) داميان كونوفر. أعلنت شركة فايزر (Pfizer) عن أرباح الربع الرابع التي فاقت توقعاتنا، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الإنفاق على البحث والتطوير الأقل من المتوقع. من وجهة نظر مورنينغ ستار (Morningstar)، من المحتمل أن السوق لا يقدر بشكل كامل برنامج شركة فايزر (Pfizer) لخفض التكاليف، والأدوية التي تم إطلاقها مؤخرًا، وإمكانات خط أنابيبها. نعتقد أن أسهم شركة فايزر (Pfizer) تبلغ قيمتها 42 دولارًا للسهم الواحد.
- انهيزر بوش إنبيف (Anheuser-Busch InBev)
السعر/القيمة العادلة: 0.68
تصنيف عدم اليقين: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: مثالي
الصناعة: المشروبات – مصانع الجعة
قامت شركة انهيزر بوش إنبيف (Anheuser-Busch InBev) ببناء نطاق عالمي وكثافة إقليمية واسعة النطاق من خلال عمليات الاستحواذ السابقة مثل غروبو موديلو (Grupo Modelo) وساب ميلر (SABMiller). تتمتع انهيزر بوش إنبيف (Anheuser-Busch InBev) بتاريخ حافل في شراء العلامات التجارية ذات منصات النمو الواعدة ثم توسيع التوزيع مع تقليص التكاليف من الشركات، مما يساهم في تصنيف تخصيص رأس المال الخاص بها على أنه مثالي. يعد نطاق وتوزيع انهيزر بوش إنبيف (Anheuser-Busch InBev) في جميع أنحاء العالم هائلًا: حيث تولد كل من أفضل 20 علامة تجارية لها أكثر من مليار دولار سنويًا من المبيعات. إن النطاق العالمي الواسع ومواقعها الاحتكارية في أمريكا اللاتينية وإفريقيا تمنح شركة انهيزر بوش إنبيف (Anheuser-Busch InBev) نفوذًا كبيرًا في التكلفة الثابتة وقوة تسعير المشتريات، كما يقول غورهام. تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن هناك الكثير من الاتجاه الصعودي للسهم للمستثمرين الصبورين. يتم تداول أسهم انهيزر بوش إنبيف (Anheuser-Busch InBev) بنسبة 32% أقل من تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) للقيمة العادلة البالغة 90 دولارًا للسهم الواحد.
- بولاريس (Polaris)
السعر/القيمة العادلة: 0.68
عدم التأكد من القيمة العادلة: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: مثالي
الصناعة: المركبات الترفيهية
يتم تداول أسهم بولاريس (Polaris) بنسبة 32% أقل من تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) للقيمة العادلة البالغة 145 دولارًا. تعد بولاريس (Polaris) واحدة من أقدم العلامات التجارية العاملة في مجال الرياضات القوية. منذ حوالي 70 عامًا، بدأت الشركة في بناء سمعتها وعلامتها التجارية من خلال إنتاج عربات الثلوج. وفي العقود التي تلت ذلك، توسعت الشركة لتشمل المركبات الصالحة لجميع التضاريس والدراجات النارية والقوارب والمركبات الكهربائية، مما أدى إلى بناء مركز قوي للمركبات الترفيهية والخدمية. نعتقد أن بولاريس (Polaris) ستستفيد من البحث والتطوير والجودة القوية والتميز التشغيلي واستراتيجية الاستحواذ، كما يقول جايمي كاتز كبير محللي مورنينغ ستار (Morningstar). ومع ذلك، فإن أقرانهم يبتكرون بسرعة أكبر مما كانوا عليه في الماضي، مما قد يعرض للخطر قدرة الشركة على الحصول على السعر والمشاركة باستمرار، لا سيما في فترات سحب المنتجات المتضخمة أو الخصومات الشديدة في الصناعة.
- أمبيف (Ambev)
السعر/القيمة العادلة: 0.69
تصنيف عدم اليقين: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: مثالي
الصناعة: المشروبات – مصانع الجعة
الجديد في قائمتنا لأفضل الشركات التي يمكنك شراؤها الآن، يتم تداول أسهم أمبيف (Ambev) بنسبة 31% أقل من تقديراتنا للقيمة العادلة البالغة 3.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. أمبيف (Ambev) هي أكبر شركة جعة في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي وهي شركة تابعة لشركة انهيزر بوش إنبيف (Anheuser-Busch InBev) في المنطقة. وهي تنتج وتوزع وتبيع البيرة ومنتجات بيبسيكو في البرازيل ودول أمريكا اللاتينية الأخرى وتمتلك أكبر مصنع جعة في الأرجنتين بكوينسا. كانت شركة براهما (Brahma) البرازيلية لصناعة الجعة، أول شركة تدخل صناعة تصنيع المنتجات الاستهلاكية من قبل مجموعة الأسهم الخاصة ثري جي (3G). في عام 2000، قامت شركة ثري جي (3G) بدمج شركتين برازيليتين للجعة، وهما براهما (Brahma) وأنتراكتيكا (Antarctica)، لتكوين شركة أمبيف (Ambev). ويرجع ذلك جزئيًا إلى هياكل الصناعة المواتية، وجزئيًا بسبب تراث ثري جي (3G)، تعد شركة أمبيف (Ambev) شركة مربحة للغاية. يقول غورهام: “نقدر أن الشركة واجهت حوالي 3 مليارات ريال برازيلي من ارتفاع تكاليف المواد الخام في عام 2022، وعكس ذلك بحلول نهاية عام 2024 من شأنه أن يزيد هامش الربح الإجمالي بمقدار 3 نقاط مئوية، وكل الأمور الأخرى متساوية”. يشير غورهام أيضًا إلى التميز باعتباره محركًا للنمو والهامش على المدى الطويل.
- إستيه لودر (Estee Lauder)
السعر/القيمة العادلة: 0.69
تصنيف عدم اليقين: متوسط
تصنيف تخصيص رأس المال: قياسي
الصناعة: المنتجات المنزلية والشخصية
يتم تداولها بنسبة 31% أقل من تقديرات مورنينغ ستار (Morningstar) للقيمة العادلة البالغة 210 دولارات للسهم الواحد. مع العلامات التجارية التي تشمل شركتها التي تحمل الاسم نفسه وكلينيكي (Clinique) وأفيدا (Aveda)، تعد إستيه لودر (Estee Lauder) شركة رائدة في مجال توفير منتجات التجميل المتميزة التي تتمتع بحضور قوي عبر كل من القنوات التقليدية والقنوات الرقمية. تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) أن تستفيد الشركة من تحول المستهلك في كل من الأسواق المتقدمة والناشئة نحو ماركات التجميل الراقية، كما يوضح دان سو محلل مورنينغ ستار (Morningstar). ومع ذلك، فإننا نرى مخاطر في الأفق. تتعرض منتجات إستيه لودر (Estee Lauder) المتميزة للتقلبات الدورية الكلية حيث يميل المستهلكون إلى التجارة أو تأخير إنفاقهم التقديري المرتفع وسط مخاوف من الركود. بالإضافة إلى ذلك، قد تحتاج شركة إستيه لودر (Estee Lauder) إلى بعض الوقت لتحديث مجموعة مستحضرات التجميل الباهتة لديها.
اقرأ أيضًا علي بابا ولينوفو تتعاونان لطرح أجهزة كمبيوتر تعمل بالذكاء الاصطناعي
0 تعليق