تستعد أرامكو السعودية للعودة إلى أسواق رأس المال العالمية بسندات من شأنها أن تساعد في تمويل التزام بتوزيع أرباح بقيمة 75 مليار دولار، وفقًا لأشخاص على دراية بالخطة.

اختارت أكبر شركة للطاقة في العالم حوالي 15 مصرفاً لإدارة عمليات بيع الديون الإسلامية، أو الصكوك، التي يمكن أن تحدث هذا الشهر، وفقاً لأشخاص على دراية بالموضوع. وقال أحد الأشخاص إن الشركة التي تسيطر عليها الدولة قد تسعى لجمع نحو خمسة مليارات دولار.

قال المطلعون إن أرامكو تدرس بيع صكوك بالدولار والعملة المحلية. لم يتم اتخاذ أي قرار وقد تؤجل الشركة الصفقة إذا تدهورت ظروف السوق. كما وامتنعت أرامكو عن التعليق.

تدرس العديد من شركات الطاقة الحكومية الأخرى في الخليج العربي أيضًا مبيعات السندات الدولية. قد تصدر قطر للبترول ما يصل إلى 10 مليارات دولار في الأسابيع المقبلة، بينما تسعى شركة تنمية الطاقة العمانية لجمع حوالي 3 مليارات دولار.

ارتفاع الربح

ارتفعت أرباح أرامكو السعودية في الربع الأول وسط انتعاش في أسواق النفط والغاز العالمية، على الرغم من أن التدفق النقدي الحر ظل منخفضًا للغاية لتغطية أرباحها بالكامل عن الفترة البالغة 18.75 مليار دولار. تذهب جميع مدفوعات الشركة تقريبًا إلى الحكومة السعودية، التي تحاول تضييق عجز الميزانية الذي اتسع إلى 12٪ من الناتج المحلي الإجمالي العام الماضي.

تضاعف سعر النفط، شريان الحياة في المملكة العربية السعودية، منذ أكتوبر إلى أكثر من 70 دولارًا للبرميل مع قيام الاقتصادات الكبرى بتلقيح مواطنيها وإعادة فتح الشركات. كان الارتفاع مدعومًا أيضًا بكارتل منتجي أوبك بلاس، والذي تعد المملكة العربية السعودية عضوًا رئيسيًا فيه، مما أدى إلى خفض الصادرات.

استجابة لانهيار النفط الخام في أوائل العام الماضي، خفضت أرامكو الإنفاق وخفضت الوظائف واختارت بيع الأصول غير الأساسية. اتفقت مجموعة تقودها الولايات المتحدة في أبريل / نيسان الماضي على شراء حقوق تأجير خطوط أنابيب نفط أرامكو مقابل 12.4 مليار دولار.

لا تزال مستويات ديون أرامكو ترتفع بشكل كبير، ويرجع ذلك أساسًا إلى استحواذها على 69 مليار دولار من الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) لصناعة الكيماويات، وهي صفقة تم الاتفاق عليها قبل تفشي الوباء. ارتفع معدل المديونية – وهو مقياس للديون كنسبة مئوية من حقوق الملكية – من سالب 5٪ في أوائل عام 2020 إلى 23٪ بحلول مارس من هذا العام، أعلى من الحد الأقصى الذي فرضته الشركة ذاتيًا وهو 15٪.

من المقرر أن يرتفع الإنفاق الرأسمالي هذا العام إلى 35 مليار دولار، لكن هذا سيظل أقل من التوجيه المقدم خلال الطرح العام الأولي لشركة أرامكو لعام 2019.

وكانت الشركة التي تتخذ من الظهران مقرا لها والمدرجة في البورصة السعودية آخر دخول في أسواق الدين العالمية في نوفمبر تشرين الثاني. لقد جمعت 8 مليارات دولار من السندات التقليدية بآجال استحقاق تتراوح بين ثلاث سنوات و 50 سنة.

اقرأ أيضاً طرح أجزاء إضافية من أسهم أرامكو السعودية جزء أساسي من رؤية 2030.

المصدر: بلومبيرغ.