تخطط شركة النفط الوطنية في الإمارات العربية المتحدة “أدنوك” لجمع ملياري دولار أو أكثر من خلال إدراج أعمالها الخاصة بالغاز الطبيعي فيما يمكن أن يكون أكبر طرح عام أولي هذا العام حتى الآن.

من المرجح أن تمنح الصفقة “أدنوك للغاز” تقييمًا لا يقل عن 50 مليار دولار، وفقًا لأشخاص مطلعين. وهذا من شأنه أن يجعلها واحدة من أكبر شركات الغاز المدرجة في العالم وعلى قدم المساواة تقريبًا مع شركة إيني (Eni SpA) وأوكسيدنتال بتروليوم (Occidental Petroleum Corp).

تطرح “أدنوك” حصة 4% في الوحدة التي تشكلت من خلال اندماج وحدة الغاز الطبيعي المسال ووحدات معالجة الغاز. ويبدأ الاكتتاب العام في 23 فبراير / شباط وسيكون سعر العرض النهائي في 3 مارس / آذار، ومن المقرر أن يبدأ التداول بعد 10 أيام.

تتوقع أدنوك للغاز أن تدفع أرباحًا نقدية بقيمة 3.25 مليار دولار لعام 2023. وقد حققت أرباحًا أساسية معدلة قياسية بلغت 8.7 مليار دولار في العام حتى أكتوبر / تشرين الأول 2022. وجاء الأداء القوي مع ارتفاع أسعار الغاز العالمية بعد أن غزت روسيا أوكرانيا واندفعت أوروبا لتأمين الإمدادات من دول أخرى.

انخفضت الأسعار في أوروبا إلى أقل من 50 يورو للميغاوات / ساعة يوم الجمعة للمرة الأولى منذ ما يقرب من 18 شهرًا، وذلك بفضل طقس الشتاء المعتدل والتدفقات القوية للغاز الطبيعي المسال من الولايات المتحدة وانخفاض الطلب الصناعي. لكن تكاليف الغاز هناك وفي آسيا تظل أعلى بكثير من المتوسطات طويلة الأجل.

قد يكون إدراج غاز أدنوك أكبر طرح عام أولي في أبوظبي حتى الآن

قبل الطرح، نقلت أدنوك 5% من شركة أدنوك للغاز إلى شركة “طاقة” التي يقع مقرها في أبو ظبي، وتعد أكبر منتج للطاقة في الإمارات العربية المتحدة.

الاكتتاب العام هو جزء من حملة من دول الخليج العربي الغنية بالطاقة لتمويل تنويع اقتصاداتها وفتح أسواق الأوراق المالية بشكل أكبر أمام المستثمرين الدوليين. ساعد ارتفاع أسعار النفط والغاز المنطقة – وخاصة الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية – في مواجهة تراجع الاكتتاب العام العالمي العام الماضي، كما أنه من المتوقع إدراج المزيد من عمليات الإدراج في الأشهر المقبلة.

تخطط عمان لجمع ما يصل إلى 244 مليون دولار من الاكتتاب العام لوحدة التنقيب الحكومية “أبراج للطاقة”. يبدأ الطرح يوم الاثنين، قبل ثلاثة أيام من طرح أدنوك للغاز.

يتم تفعيل إدراج أدنوك للغاز وفقًا لجدول زمني متسارع. فقد أعلنت شركة أدنوك عن ذلك في نهاية شهر نوفمبر / تشرين الثاني فقط. وأفادت بلومبيرغ نيوز أن ضيق الجدول الزمني أدى إلى قيام مجموعة غولدمان زاكس (Goldman Sachs Group Inc) وبنك أوف أمريكا (Bank of America Corp) بإلغاء الصفقة.

سيكون هذا أول طرح عام أولي كبير في الشرق الأوسط هذا العام بعد عام 2022، الذي شهد زيادة بنحو 23 مليار دولار. بنك أبو ظبي الأول وإتش إس بي سي (HSBC Holdings Plc) هما البنكان الرائدان للاكتتاب.

كان أكبر طرح عام أولي في أبو ظبي حتى الآن هو صفقة شركة “بروج للكيماويات”، التي جمعت 2 مليار دولار بدايةً من منتصف عام 2022. أما الصفقة القياسية لدولة الإمارات العربية المتحدة ككل فقد كانت إدراج هيئة كهرباء ومياه دبي بقيمة 6.1 مليار دولار في أبريل / نيسان الماضي.

دفعة في إنتاج الغاز الطبيعي المسال

تبلغ الطاقة الإنتاجية لأدنوك للغاز 10 مليارات قدم مكعب في اليوم عبر ثمانية مواقع برية وبحرية وشبكة أنابيب تمتد لأكثر من 3250 كيلومترًا (2020 ميلًا).

وستكون في طليعة جهود الإمارات لتعزيز إنتاج وتجارة الغاز الطبيعي المسال. من المتوقع أن يظل الطلب على الغاز – الذي يستخدم إلى حد كبير كوقود لمحطات الطاقة والتدفئة – قوياً على الأقل خلال السنوات العدة القادمة، حيث أصبحت السوق العالمية ضيقة في ظل محاولة أوروبا استبدال التدفقات الروسية، والتي كانت مصدر 40% من إمداداتها قبل الغزو الأوكراني.

تعد الإمارات العربية المتحدة من بين الدول التي تتطلع إليها أوروبا، وقد قامت هذا الأسبوع بتسليم أول شحنة ألمانية من الغاز الطبيعي المسال من الشرق الأوسط.

تقوم أدنوك ببناء مصنع للغاز الطبيعي المسال في مدينة الفجيرة الساحلية لمضاعفة طاقتها الإنتاجية إلى ثلاثة أضعاف لتصل إلى حوالي 15 مليون طن سنويًا. وهذا قد يجعلها واحدة من أكبر عشرة مصدرين للوقود في العالم.

لا تمتلك شركة أدنوك للغاز مشروع الفجيرة للغاز الطبيعي المسال، لكنها تتوقع أن تُمنح الفرصة لشرائه من أدنوك قبل أن تبدأ الإنتاج التجاري، وفقًا لنشرة الاكتتاب العام.

وقالت شركة أدنوك للغاز أنها تخطط لنفقات رأسمالية مرتبطة بالنمو بقيمة 14 مليار دولار على مدى السنوات السبع المقبلة، والتي سيتم تمويل معظمها من خلال الديون.

اقرأ أيضًا تبرع البنك المركزي التركي للناجين من الزلزال يثير الجدل

المصدر: بلومبيرغ