قبل بضع سنوات كتبت عن كومة الاستثمارات المعقدة التي تحدث عنها تشارلي مونغر، نائب رئيس مجلس إدارة شركة بيركشاير هاثاواي (Berkshire Hathaway)، وهي استثمارات يتجاهلها مونغر ورئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير (Berkshire) وارن بافيت لأنهما يعتبرانها خارج دائرة اختصاصهما. ولاحظت أنني أخذت هذا المفهوم على محمل الجد في استثماراتي الخاصة: الأسهم الفردية والصناديق المدارة بشكل أكثر نشاطًا والاستثمارات القائمة على الاستدانة وإعادة التوازن المتكرر للحيازات الموجودة في كومة معقدة.

وبينما كنت أفكر في عبارة “المعقدة”، أدركت أنني قمت بتطوير عملية فرز مماثلة فيما يتعلق بالمعلومات الاقتصادية والاستثمارية. من المحتمل أن تكون عبارة “معقدة” تسمية خاطئة إلى حد ما، فهي أشبه بـ “غير مهمة”. وهي فئات ضخمة كاملة من المعلومات المالية التي تأتي في طريقي وأتجاهلها لكي أوفر الوقت وأبتعد عن الفخاخ التي من غير المرجح أن تهم على الإطلاق استثماراتي أو عملي، و/أو لأنني لا أجدها مثيرة للاهتمام بطبيعتها. وبدلاً من ذلك، قد يكون العنوان كافيًا لاحتياجاتي. (هل سيرحل الرئيس التنفيذي لشركة ماكدونالدز (McDonald’s)؟ أو هل سينحسر التضخم قليلاً؟ وإجابة بنعم أم لا فقط) تمنحني عملية التحرير هذه الوقت للتركيز على الأخبار والبيانات الاقتصادية وأخبار السوق التي تهمني.

وأود أن أؤكد أن تحديد أي المعلومات “مهمة” هو أمر متروك لكل واحد منا ليقرر ما هي المعلومات المالية التي يهتم بها وما يعتبره غير مهم. الهدف هو أن يكون لديك نظام يساعدك على تجنب الإرهاق بالمعلومات الواردة. ومن هذا المنطلق، إليك قائمة قصيرة بفئات المعلومات المالية التي أتجاهلها بشكل روتيني.

نقاط البيانات الاقتصادية الفردية

أنا أهتم بالاتجاهات الاقتصادية الواسعة النطاق، على سبيل المثال، معدل التضخم والنمو الاقتصادي. إنها لا تؤثر على كيفية إدارتي لاستثماراتي، ولكن من الواضح أن لها تأثيرًا كبيرًا على العالم الذي نعيش فيه وكيفية تصرف الأسواق. لا أريد أن أتجاهل هذه الأشياء تمامًا؛ إنها شيقة. لكنك لن تجدني أركز على أحدث أرقام التوظيف أو قراءة التضخم. وذلك لأن نقاط البيانات الفردية يمكن أن تكون مزعجة لمرة واحدة، لذا فإن التركيز عليها يمكن أن يكون مضيعة للوقت. سيخبرك الخبراء الاقتصاديون المتمرسون – والمستهلكون المتمرسون لأي نوع من البيانات الإحصائية – أن ما يهم هو الصورة الكلية لنقاط البيانات على مدى أشهر، وليس قراءة واحدة. أنا أهتم بالاتجاهات العامة وأحاول قراءة ما يقوله أشخاص مثل ليز آن سوندرز التي تعمل في شواب (Schwab) وبريستون كالدويل من مورنينغ ستار (Morningstar) بدلاً من محاولة فك رموز هذه البيانات بمفردي.

توقعات السوق على المدى القصير

هنا، أنا أقوم بتجميع قائمة سنوية لتوقعات أسواق رأس المال المختلفة لمقدمي خدمات الاستثمار مثل توقعاتهم للعائدات من فئات الأصول الرئيسية. وذلك لأنني أعتقد أنك بحاجة إلى إدخال نوع من توقعات العائد – بالإضافة إلى توقعات التضخم – في حسابات التخطيط المالي الخاصة بك. ومن دون معرفة العوائد السوقية المحتملة على المدى الطويل، فكيف لك أن تعرف المبلغ الذي ينبغي لك أن تدخره أو المبلغ الذي يمكنك إنفاقه بشكل معقول عند التقاعد؟ لكن توقعات أسواق رأس المال تلك في خلاصتي السنوية هي أرقام لعشر سنوات أو أكثر. ومن ناحية أخرى، فإن التوقعات القصيرة الأجل ــ ولنقل لبقية هذا العام أو العام المقبل ــ لا يمكن الاعتماد عليها على الإطلاق. وحتى عندما تشتمل مثل هذه التوقعات على مدخلات رصينة من القاعدة إلى القمة مثل تقييمات الأسهم وعوائد الأرباح وتوقعات التوسع أو الانكماش في مضاعف السعر إلى الربح، فإن السوق يمكن أن تظل مقومة بأكثر من قيمتها أو بأقل من قيمتها لفترة أطول بكثير قد تستمر لعدة أشهر أو سنة. وهذا يلقي بظلال من الشك على ما إذا كانت التوقعات قصيرة المدى ذات فائدة.

أخبار السوق على المدى القصير

وعلى نفس المنوال، فإنني أتجاهل إلى حد كبير أداء السوق على المدى القصير. (هل تلتقط نمطًا هنا؟) في كثير من الأحيان، للتحقق من درجة حرارة السوق، سألقي نظرة على العائدات السنوية لأنواع مختلفة من الاستثمارات، والعوائد طويلة الأجل أيضًا. لكن الأداء على المدى القصير للغاية، على حد تعبير ماكبث، سيكون “مليء بالصخب والغضب، ولا يعني شيئًا”. من حين لآخر، سيكون هناك يوم أو أسبوع جيد جدًا – أو فظيع جدًا – في السوق يجذب انتباه الجميع، حتى وسائل الإعلام غير المالية. الأمر الصعب هو أنه في بعض الأحيان يكون هذا اليوم أو الأسبوع البارز هو بداية حركة السوق المثيرة والممتدة. ومع ذلك، في أوقات أخرى، ستكون حركة السوق الضخمة قصيرة الأجل بشكل لا يصدق، وتكاد تكون مجرد خدعة. حينها لا أقوم بإجراء أي تغييرات على محفظتي بناءً على تحركات السوق قصيرة المدى، وأقترح على المستثمرين أن يفعلوا الشيء نفسه. ولا أجد أن حركة السوق على المدى القصير مثيرة للاهتمام بطبيعتها أيضًا. لذا فإن ضبطها أمر سهل. (لا تدعوني أبدأ بالحديث عن مدى قلة اهتمامي بمستوى النقطة المحدد لمؤشر داو جونز (Dow Jones) أو ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) أو ناسداك (Nasdaq) في أي وقت من الأوقات).

أخبار الشركات

بالتأكيد، في بعض الأحيان تقوم بالاشتراك في أخبار تدور حول الشركات الفردية لأنك تريد أن تكون جزءًا من المحادثة الثقافية. ولكني في أغلب الأحيان، أضع النطاق الكامل لأنشطة الشركات الفردية – سواء كان تعيين رؤساء تنفيذيين جدد أو إطلاقها منتجات أو عمليات الدمج أو تراجع الأرباح، أو سمها ما شئت – في كومة المعلومات “غير المهمة”. ويتعلق هذا القرار إلى حد كبير بكومة الاستثمارات “المعقدة”. أنا في الغالب لا أهتم باختيار الأسهم الفردية، وأفضل الصناديق منخفضة التكلفة المتنوعة على نطاق واسع بدلاً من ذلك. وهذا يجعل أخبار الشركات غير ذات صلة إلى حد كبير بإدارة استثماراتي. أعتقد أنه يمكنني إضافة قيمة أكبر بكثير من خلال التخطيط الضريبي وتخصيص الأصول والادخار القديم الجيد بدلاً من ذلك. إن وضع أخبار الشركات في كومة المعلومات “غير المهمة” يمكّنني من التركيز بشكل مباشر على تلك الأمور بدلاً من تشتيت انتباهي بأشياء زائلة لا تهم على المدى الطويل.

نبذة عن الكاتب: كريستين بنز – مؤلفة وخبيرة التمويل الشخصي والتخطيط للتقاعد في شركة الخدمات المالية مورنينغ ستار (Morningstar).

اقرأ أيضًا مايكروسوفت وأكتيفيجن تقدمان صفقة جديدة إلى الجهة التنظيمية في المملكة المتحدة

المصدر: مورنينغ ستار