بقلم إريك جيه سافيتز

بتاريخ 17. مارس 2021

نقلاً عن بارونز

بقلم ايريك سافيتز.

17. مارس 2021.

نقلاً عن بارونز.

يتم تداول أسهم ميكرون تكنولوجي (Micron Technology) على ارتفاع يوم الأربعاء، بعد يوم واحد من إعلان الشركة عن خطط لإنهاء إنتاج ثري دي اكس بوينت 3D XPoint، وهي تقنية ذاكرة طورتها شركة ميكرون بالاشتراك مع شركة انتل (Intel) منذ عام 2015.

بدمج بعض مزايا كل من شرائح دي رامم (DRAM) و ناند (NAND)، كانت ثري دي اكس بوينت فكرة طموحة لم تكتسب أي قوة في السوق. قررت شركة ميكرون ببساطة خفض خسائرها.

صرحت شركة ميكرون (رمز المؤشر: MU) أيضًا أنه فيما يتعلق بهذه الخطوة، فقد بدأت مناقشات حول بيع قطعة تصنيع فاب للرقائق في ليهي بولاية يوتا، كانت مخصصة لإنتاج ثري دي اكس بوينت. قالت ميكرون إنها ستزيد الاستثمار في منتجات الذاكرة التي تستفيد من معيار صناعي جديد يسمى كومبيوت إكسبريس لينك (Compute Express Link)، والذي يهدف إلى توفير اتصالات أكثر مرونة بين الذاكرة والمعالجات والتخزين.

خطط مستقبلية

قال سانجاي ميهروترا الرئيس التنفيذي لشركة ميكرون في بيان: “الذاكرة والتخزين أمران حاسمان لاقتصاد البيانات، والحاجة إلى ابتكار ذاكرة مركز البيانات لم تكن أكبر من أي وقت مضى. بصفتها شركة رائدة في مجال الذاكرة والتخزين، تلتزم شركة ميكرون بقيادة الابتكار لإطلاق العنان للجيل القادم من مراكز البيانات. يعكس إعلان اليوم تركيزنا على الاستثمار في حلول عالية القيمة للعملاء والتي تحقق أيضًا عوائد قوية للمساهمين “.

في مذكرة بحثية، كتب المحلل جوزيف مور في مورجان ستانلي أن التحركات يجب أن توفر لمكرون “وفورات في التكاليف والمزيد من الفرص في المستقبل”.

يوضح مور أن ثري دي اكس بوينت يجمع بين الطبيعة غير المتطايرة لـ ناند (مما يعني أن البيانات تبقى في الذاكرة عند انقطاع التيار الكهربائي) مع بعض خصائص الأداء العالي للذاكرة الحيوية. كتب مور: “بينما بدت التكنولوجيا واعدة في نقاط زمنية مختلفة، لم يتم دفع التكنولوجيا أبدًا إلى نقطة سعر تنافسي مقابل ناند. قامت شركة انتل (INTC)  بتسويق التكنولوجيا في شكل محرك أقراص الحالة الصلبة، ولكنها شهدت اعتمادًا محدودًا للغاية لتطبيقات الحوسبة، حتى الآن، ولا يبدو أن شركة ميكرون قد دفعت الإيرادات المادية للخروج من التكنولوجيا “.

وفي الوقت نفسه، يشير مور إلى أن كومبيوت اكسبريس لينك هو “معيار مفتوح لتوصيل المعالجات الدقيقة والذاكرة”، ويضيف أن “تقنيات الربط أصبحت بالغة الأهمية، وبالتالي فإن المحور يكون منطقيًا بالنسبة لنا”.

تخفيض التكاليف

يقدر مور أن تكاليف ليهي فاب (Lehi fab) كانت أعلى من 400 مليون دولار سنويًا، وأن بيع المنشأة من شأنه أن يعزز الأرباح بنحو 35 سنتًا للسهم. وأشار إلى أن شركة ميكرون قالت إن هناك العديد من المشترين المحتملين للمنشأة. يحتفظ مور بتصنيفه الزائد وسعره المستهدف 105 دولارات على أسهم ميكرون.

تواصل انتل بيع منتجات ثري دي اكس بوينت تحت العلامة التجارية اوبتين (Optane). وقالت إنتل في بيان لها إن “إعلان شركة ميكرون لا يغير استراتيجيتنا الخاصة بـ إنتل اوبتين أو قدرتنا على توفير منتجاتها لعملائنا”.

في غضون ذلك، كرر كريستوفر دانيلي المحلل في سيتي جروب يوم الأربعاء تقييمه للشراء لأسهم ميكرون، مما رفع السعر المستهدف إلى 130 دولارًا من 116 دولارًا. ركزت ملاحظة دانيلي بشكل أكبر على النتائج المالية لربع فبراير، والتي سيتم الإبلاغ عنها في 31 مارس. وذكر أن الشيكات وجدت أن تسعير ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) يمكن أن يرتفع بنسبة 20٪ بالتتابع في ربع يونيو من التقويم. يقول دانيلي أنه نظرًا لارتفاع أسعار دي رام، يظل ميكرون هو أفضل اختيار له.

وارتفعت أسهم ميكرون بنسبة 3٪ إلى 94.14 دولارًا في التعاملات الأخيرة. مقارنة مع ارتفاع مؤشر ستاندرد اند بورز بنسبة 0.1٪.

اقرأ أيضاً سجلت أسهم التكنولوجيا أرقاماً قياسية جديدة بينما يأخذ بقية السوق استراحة.