تقوم شركات علوم الحياة بتصنيع الأدوات المستخدمة في إنتاج الأدوية. إذن ما الذي يجعلها استثمارات جذابة؟ أولاً، يعني التنظيم الصارم لعملية تصنيع الأدوية أن تكاليف التحويل بالنسبة لشركات صناعة الأدوية مرتفعة، وهذا يوفر تدفقات إيرادات طويلة محتملة للشركات في هذا القطاع. ثانيًا، يمكن لشركات علوم الحياة الاستفادة من النمو في صناعة المستحضرات الصيدلانية الحيوية دون المخاطرة بمنتج معين.

تمتعت شركات علوم الحياة بطلب قوي خلال معظم السنوات الخمس الماضية، مما أدى إلى زيادة الأرباح وارتفاع أسعار الأسهم. ولكن مع إعادة ضبط الطلب والأرباح خلال العام الماضي، أصبحت العديد من أسهم علوم الحياة أكثر جاذبية من منظور التقييم. في الواقع، يتم تداول قطاع علوم الحياة بمتوسط ​​خصم على تقدير القيمة العادلة لشركة الخدمات المالية الأمريكية مورنينغ ستار (Morningstar) لأول مرة منذ خمس سنوات. تتوقع مورنينغ ستار (Morningstar) أن يبدأ نمو الأرباح في العودة إلى طبيعته في أواخر عام 2023 وما بعده، كما تعتقد أن أسهم شركات علوم الحياة من المرجح أن تنتعش بمجرد حدوث ذلك.

فيما أربعة شركات من قطاع علوم الحياة تبدو أسهمها جذابة بشكل خاص في نظر محللي مورنينغ ستار (Morningstar) اليوم.

إلومينا (Illumina):

شركة إلومينا (Illumina) رائدة في مجال التسلسل الجيني. نعتقد أنه نشاط تجاري جذاب أنشأ خندقًا اقتصاديًا ضيقًا. قد تعمل مصلحة المستثمر الناشط كارل إيكان كمحفز على المدى القريب لتعزيز سعر السهم. يريد إيكان من إلومينا (Illumina) بيع أصول خزعة غريل (Grail) السائلة والتركيز فقط على أعمال التسلسل القديمة. مع وجود محفزات من هذا القبيل في الأفق، تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن سهم إلومينا (Illumina) قد يكون لديه احتمالية صعودية أكبر من مخاطر الجانب السلبي في المدى القريب. كما تعتقد أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وتبلغ قيمتها العادلة 269 دولارًا لكل سهم.

أغيلينت تكنولوجيز (Agilent Technologies):

إن أغيلينت (Agilent) هي إحدى الشركات الرائدة في توفير أدوات الكروماتوغرافيا وقياس الطيف الكتلي التي لها تطبيقات في مجموعة متنوعة من الأسواق النهائية، بما في ذلك مجالات الرعاية الصحية والمواد الكيميائية والغذائية والبيئية. تظل التطبيقات المتعلقة بالرعاية الصحية (مثل التشخيص السريري) أكبر الأسواق النهائية لشركة أغيلينت (Agilent). بشكل عام، ترى مورنينغ ستار (Morningstar) أغيلينت (Agilent) كواحدة من أكثر المشغلين ذكاءً في علوم الحياة، مع قاعدة أعمال تحليلية قوية واستثمارات في مجالات يحتمل أن تكون عالية النمو. نخصص للشركة تصنيفًا اقتصاديًا واسعًا. تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن القيمة العادلة للسهم تساوي 151 دولارًا.

ووترز (Waters):

تتخصص ووترز (Waters) أيضًا في اللوني السائل ومنتجات قياس الطيف الكتلي، والتي تستخدم بشكل أساسي من قبل شركات الأدوية لتحليل بنية الجزيء أثناء عمليات اكتشاف الدواء وتطويره وإنتاجه. مع وجود فريق إداري جديد يعيد تنشيط العمليات في الشركة، تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن ووترز مهيأة للمنافسة بشكل أفضل في الأسواق النهائية لعلوم الحياة التي كانت رائدة فيها. تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن الشركة قد أنشأت خندقًا اقتصاديًا واسعًا، وقامت بتقدير القيمة العادلة لسهم ووترز (Waters) عند 323 دولارًا.

سارتوريوس ستيدم بايوتك (Sartorius Stedim Biotech):

تركز معظم أدوات الشركة على تمكين تصنيع الأدوية الجزيئية الكبيرة (أو البيولوجية). وبالنظر إلى هذا التركيز، تعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن سارتوريوس ستيدم (Sartorius Stedim) من المفترض أن تتمتع بنمو مرتفع نسبيًا مقارنة بشركات الأدوات الأكثر تعرضًا للجزيئات الصغيرة. تستعد سارتوريوس ستيدم (Sartorius Stedim) لتوسيع نطاق انتشارها في مجال الأدوية الحيوية، حيث يُقدر أن هذا النوع من الأنظمة أحادية الاستخدام التي ينتجها سيقترب من ثلث إجمالي السوق في غضون السنوات الخمس المقبلة. تمنح مورنينغ ستار (Morningstar) الشركة تصنيفًا اقتصاديًا واسعًا، وذلك بفضل تكاليف التحويل الدائمة. وتعتقد مورنينغ ستار (Morningstar) أن قيمة الأسهم العادلة 306 دولارات لكل سهم.

اقرأ أيضًا ارتفاع سهم آي روبوت بعد موافقة المملكة المتحدة على بيع الشركة إلى أمازون

المصدر: مورنينغ ستار